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来源：期货日报
今年是光伏玻璃新增产能的快速释放期，产业“一高两低”的困局在年内较为明显。期货日报记者了解到，受产业链需求带动，光伏玻璃行业经历产能快速扩张，近两年产能产量翻番有余。对光伏玻璃企业来讲，前几年高利润的境况也随之不复存在。
对此，隆众资讯分析师高玲解释说，今年上半年，光伏玻璃基本呈现“一高两低”格局，高库存导致光伏玻璃价格频频走低，不断高涨的纯碱价格更是让原本低利润的光伏玻璃难上加难。不过，从7月下旬开始，光伏玻璃企业出货速度加快，库存开始下滑，随之而来的是带动价格上行，尤其是8—9月光伏玻璃价格更是直接上调2—3元/平方米，这也是年底光伏玻璃价格上调的最大幅度。之后，光伏玻璃价格又逐步回落至低位，企业利润压缩明显。
据广发期货分析师蒋诗语介绍，今年光伏玻璃行业利润一直处在盈利区间底部。“由于产能持续扩张，行业存在阶段性的供给过剩，光伏玻璃价格一直低位维稳运行，叠加今年成本端上涨，纯碱价格在今年大多数时间里维持高位水平，行业利润被压缩。”
从近期来看，终端需求较前期转弱，组件厂家生产利润空间压缩，存在继续压价的心理。在蒋诗语看来，由于成本增加，光伏玻璃企业有意稳价，双方博弈加剧，但因近期市场成交情况一般，局部成交价格松动。
记者从11月光伏玻璃市场供需情况了解到，市场货源供应充足，而需求支撑有限。
方正中期期货分析师魏朝明告诉记者，11月光伏玻璃企业开工稍有增加，个别新增产能投放，市场供应量也有增加。下游产业链弱势，价格持续下降，下游组件行业利润被压缩，专业化组件厂家成本倒挂，开工下降叠加库存高位，企业对原料采购仅存刚需，市场成交一般。原料、燃料价格整体上涨，光伏玻璃生产成本增加，盈利下滑的情况仍在延续。
对此，蒋诗语也表示，11月光伏玻璃整体报价一直处在下跌趋势中，企业盈利情况不乐观。随着成本端纯碱价格上涨，光伏玻璃企业利润被进一步压缩。值得一提的是，尽管11月光伏玻璃价格持续低位运行，但整体产销基本持平，行业累库并不明显。
高玲表示，11月初，据下游组件整体排产反馈，月度市场预期一般，不少企业下调价格换取更多订单，整体行业价格下行，市场出货节奏反而较好。“对光伏玻璃厂来说，以价换量，不仅是换取11月的订单量，更是看空未来市场，前期更快更多地出货，避免较高的库存，减缓未来淡季压力。”她称。
在高玲看来，光伏玻璃暂时告别了高库存局面，但未来仍存在持续较高的供应，低价格、低利润的局面暂时难以扭转，甚至在2024年光伏玻璃预计将再次面临高库存压力。
采访中，记者了解到，当前光伏玻璃市场行情一直不乐观，主要原因是四季度光伏行业传统旺季不及预期。
“组件市场‘内卷’，生产积极性不高，导致需求有一定缩水，而供给持续增加，未来一段时间仍有多条产线存在点火预期。市场竞争充分，部分企业为了加速出货，还会牺牲部分利润来换取更多订单。”高玲表示，在高供给、低需求难以转变的局面下，光伏玻璃偏弱行情难以扭转。
蒋诗语表示，随着天气转冷，北方已经入冬，南方逐渐入冬，户外项目推进节奏放缓。此外，近期海外订单表现平淡，市场预计部分企业后市还将让利出货，光伏玻璃报价在12月或有进一步下探空间。
在分析人士看来，2024年光伏玻璃行业依将处于产能扩张阶段，而下游需求存疑，市场对未来的供应过剩存在一定担忧，不少光伏玻璃企业下调了企业利润预期。
“对光伏玻璃企业来说，2024年盈利情况不是特别乐观，主要原因是光伏玻璃仍有多条产线存在投放预期，供应持续增加进而导致市场竞争激烈，充足的供应让下游组件在议价方面优势更大，预计未来紧贴成本线的价格区间基本不会改变。”高玲称。
“光伏玻璃产业受利润驱动产能扩张过快，产量增速快于下游需求是当前企业处于困局的首要原因。”魏朝明表示，后期光伏玻璃产业难免经历漫长的产能出清过程，有技术和成本优势的产能最终会从竞争中胜出。
