爆仓谁获利虽多屡败屡战！他数次爆仓却从不言弃，最终3万做到8000万！

2023-11-03 00:12:11股票投资011

进入交易市场，几乎所有的投资者都经历过失败的惨痛，我们今天介绍的这位牛人也不例外。他曾接连亏损，屡次爆仓离场，但他从不曾放弃，而是在失败中不断总结经验教训，最终用10年时间，将管理账户从3万美元变成8000万美元，实现了质的飞跃。他就是——迈克尔·马库斯。

在日常生活中，马库斯为人低调，但是一提到期货，他就立马神采飞扬、活力四射，甚至会让人觉得他有些疯狂。当然，这一特质也是其最终在波涛汹涌的期货市场取得成功的因素之一。

初出茅庐

1969年，意气风发的迈克尔·马库斯以顶尖的成绩从约翰·霍普金斯大学毕业，拿到了克拉克大学心理学博士的奖学金。如果不是因为当时的一段小插曲，他日后或许会成为一名学者。

当时，马库斯认识了一位叫做约翰的朋友，此人声称能在两周内让马库斯的本金翻一倍。作为投资新手，马库斯信以为真，并生怕自己错过发财的机会，于是决定以每周30美元的酬劳聘请约翰担任自己的投资顾问，并拿出了全部的积蓄开户。

但事实上，约翰根本就只是一个投资小白，对期货的认识十分浅显。马库斯和约翰第一次去雷诺证券的营业大厅，看着行情大屏幕跃动的数字直接就傻了眼，完全不知道接下去该做什么。听到广播推荐做多豆粕期货，两人稀里糊涂就下了单，很快赔进去100美元清仓离场。之后，他们两个又交易了玉米、大豆和猪腩期货，结果不出意外，全都折了本，在猪腩期货的投资上，马库斯更是将自己的本金赔了个精光。一而再、再而三的失败，让马库斯决定解雇约翰。

虽然解雇了约翰，但屡屡受挫的马库斯却不甘心亏损离场，于是又想方设法凑了500美元，投入白银期货的交易中。很快，这笔钱又赔了个精光。至此，马库斯在期货市场的8次尝试全部以失败告终。

但是，接连的失败并没有打击到马库斯，反而使他对期货市场有了更高的兴致。于是，他不顾母亲的反对，取出父亲去世留下的3000美元人寿保险金卷土重来。马库斯觉得，虽然自己还没赚到钱，但并不意味着他不适合交易，只是暂时还没有摸清交易的门道和技巧。他开始恶补期货知识，订阅交易杂志，跟着期货大V切斯特·凯尔特纳（Chester Keltner）撰写的交易建议炒期货。在第一次遵循大V建议做多小麦期货的交易上，马库斯尝到了甜头，一手5000蒲式耳的合约就赚到了200美元。后来，大豆期价跌回之前的建仓点位，于是马库斯再次入场做多，很快又赚了一笔，这让他喜欢了操盘的感觉。

1970年夏天，马库斯基于凯尔特纳的建议加上自己的直觉判断，在玉米、小麦和大豆期货上建立了多头头寸。彼时，恰逢枯萎病灾害蔓延，夏天结束时，马库斯累计盈利达到3万美元。

孤注一掷

转眼来到1971年春天，马库斯的直觉变得不太灵了。

当时，谷物市场流言四起，称枯萎病的病毒活过了冬天，并将再次对玉米等作物的收成造成严重伤害。自信满满的马库斯听信了传言，并犯了交易中的大忌——加仓猛干！他将自己的3万美金悉数投入，将向母亲借了2万美元作为保证金，满仓做多玉米和小麦期货。

起初，在枯萎病的威慑下，市场方向与预期一致，一路走高，马库斯也是洋洋得意。然而没过多久，《华尔街日报》一篇辟谣文章就给了他致命一击，文章称市场所传枯萎病来袭纯粹是多头炒作的借口。当天玉米期价大幅低开，直奔跌停板而去。涉“市”未深的马库斯哪里见过这种阵仗，一时间脑子发懵，全然忘了清仓止损这回事。跌势来势汹汹，仅一天时间，马库斯的3万美元就化为乌有，从目前那里借来的2万美元，也仅剩下8000美元。

爆仓后，拮据的马库斯不得不找一份糊口的工作。凭借着自身的聪明才智，他很快就进入了一家期货公司担任分析师。尽管公司规定从业人员不可参与投机买卖，但马库斯完全将其无视，而是向母亲和朋友借钱并且在其它期货公司开户。为了不被发现违规交易，他还设计了一套复杂的暗号来下交易指令。然而，不管怎么费尽心思地交易，彼时的马库斯就像一个赌徒，一直重复着借钱、亏钱、借钱、再亏钱的循环。

贵人相助

后来，一个人的出现彻底了改变了马库斯的交易生涯。

一天，艾迪·塞柯塔来到马库斯的办公室，向他抛出橄榄枝，邀请他一起工作。艾迪·塞柯塔是一个刚从麻省理工学院毕业天才，在那个电脑都尚未普及的年代就开发出了一套用于技术分析的程序系统，同时也是一个极其成功的交易员，年纪轻轻就拥有广博的交易知识。

为了可以光明正大地做交易，马库斯同意了塞柯塔的邀约，并还是虚心学习。在塞柯塔那里，马库斯成为趋势跟踪派，既学会了怎样止损，也懂得了“让利润奔跑”的重要性，尽管一开始仍然在亏损，但马库斯清醒认识到自己缺乏耐心，总是操之过急。

1972年7月，打磨好心性的马库斯迎来了投资生涯中的高光时刻。

彼时，美国的尼克松政府采取价格管控政策，胶合板期货价格被限制不能超过110美元。但经济学原理告诉我们，人为压低产品价格会造成供应短缺，现货市场的供应短缺注定会传导至期货市场，期价会随着现价的上涨而上涨，但没人能确定这种情况会发生。

有一天，胶合板期价格突破了110美元，马库斯捕捉到了盈利的机会，在他看来，如果多空双方能在110美元上方成交，那么以后就能在任何价位成交，于是做多了一手胶合板期货。随即，被压抑许久的胶合板期价持续上涨，马库斯采用“金字塔式建仓”注1和持盈策略注2进行操作，直到期价上涨至200美元。仅几个月时间，马库斯交易账户中的700美元本金就变成了1.2万美元。

这时，木材期货也出现了胶合板同样的情形，马库斯再一次犯了重仓猛干的老毛病，大量做多木材期货，期待着再次一飞冲天。然而，政府却发表声明将要打击投机客，直接让木材的期价跌到了谷底，马库斯的账户里也只剩下4000美元。在这一事件后，马库斯才真正意识到，做交易要量力而行，做好资金管理，切勿孤注一掷。

1973年，随着政府对价格管控的放松，马库斯从塞柯塔那里学到的“追随趋势”原则大显神威，他个人账户里的金额也出现了快速增长。

放胆去赢

在美国宣布放弃价格管制计划后，美元的汇率大幅下跌，美国开始进入通胀时代。配合前所未有的一面倒升势，马库斯成为了长胜将军。这期间，在大豆期货的交易，让他非常难忘。当时大豆期货从3.25美元/蒲式耳飙涨至12美元/蒲式耳，而他在大豆期货飙涨的过程中，一时冲动将所有多头平仓，并且寄希望大豆出现回吐好再次入场，结果大豆期货连续12个涨停。而早早平仓的马库斯，只能看着别人获取暴利，自己则陷入了深深的懊悔中。

错失暴利的机会，也让马库斯意识到，放胆去赢和切勿孤注一掷一样重要。马库斯曾说：“赢钱的战役不好好利用去赢到尽的话，何来利润填补输钱的交易？”

传奇生涯

1974年，马库斯接到了一通邀约电话，成为了商品公司的一员，正式开启了传奇的交易员生涯。

同年8月，他接管了一个3万美元的账户，之后又获得了10万美元本金。在接下来的10年时间里，马库斯管理的账户开始疯狂膨胀，哪怕公司不断从账户中抽走大量资金用于扩张，账户的规模还是达到了惊人的8000万美元。在有些年份里，该账户的盈利金额甚至超过了公司其他基金经理盈利的总和。

这期间最经典一战是，1979年苏联入侵阿富汗那一天，马库斯敏锐地察觉到香港黄金期货价格没有变化，于是立即买进20万盎司黄金，几分钟后消息传开，金价大涨，他一次性赚取了上千万美元。

除了商品期货，马库斯在外汇市场也做得风生水起。1975年，马库斯成功狙击了沙特货币里亚尔，随着沙特放弃绑定美元的规定汇率大赚了一笔。在里根总统执政期间，美元表现强势，马库斯经常抛空几亿德国马克获利颇多，成为当时全球最大的外汇炒家之一。

“三位一体”交易原则

那么，从3万美元做到8000万美元，马库斯采取了何种交易方法？又遵循了哪些交易原则呢？

据了解，其大部分利润均来自于“三位一体”的交易原则：

1、基本因素出现供求不平衡的情况，表示大市将会有较大的波动。

2、图表分析，必须发出相同的信号。

3、市场基调要与大市走势互相配合。比如在牛市之中，利空消息可以置之不理，稍有利好传闻，则脱缰上升。