来源：钢谷网
①市场对中长期人民币汇率预期转趋乐观，但短期内人民币汇率波动不会太大。
②美联储明年中是否降息还存在不确定性。
③国际收支平衡诉求可能倒逼国内基本面改善，驱动明年国内稳增长政策持续加码。
当地时间11月1日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变，缩表基本按照950亿美元/月进行，基本符合市场预期。
美联储声明指出，在评估适当的货币政策立场时，美联储将继续监测即将发布的信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍目标实现的风险，美联储将准备酌情调整货币政策立场。
受到上述消息影响，11月2日上午，A股早盘冲高后回落，中金公司11月2日发布观点认为，对于市场而言，美联储暂停加息有助于提升市场风险偏好，前期调整较多的资产将获得喘息。
汇率方面，11月2日，人民银行授权中国外汇交易中心公布，2023年11月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币7.1797元，前一交易日中间价报7.1778元，单日调贬19基点，结束了近一个月人民币中间价连续小幅加点的情况。
11月2日，北京某大型券商宏观分析师对财联社表示，最近两次维持利率不变，市场对美联储加息尾声已经有充分预期，中美利差影响开始边际减弱，加之国内经济积极因素在积累，市场对中长期人民币汇率预期转趋乐观，但短期内人民币汇率波动不会太大。
值得关注的是，在连续两次暂停加息之后，美联储将于12月12日至13日召开本年度最后一次货币政策会议。市场注意力已经开始争议12月是否为本轮加息的最后一次机会窗口。
中间价调贬19个基点
11月2日，平安证券策略组报告观点认为，短期来看，美债利率不会大幅度下行，否则美联储会继续喊话加息，维持高位的利率水平支撑美元指数保持100-105高位运行。但是中长期来说，利率下行通道已经打开。
在人民币汇率方面，美联储消息公布之后，11月2日，在岸人民币开盘价为7.3182，离岸人民币开盘价为7.3369，在岸、离岸人民币汇率围绕7.31、7.32窄幅波动。
北京某券商宏观分析师对财联社表示，中美利差影响开始边际减弱，加之国内经济积极因素在积累，市场近期对人民币汇率预期转趋乐观，但短期内人民币汇率波动不会太大。
11月2日，人民银行授权中国外汇交易中心公布，2023年11月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币7.1797元，前一交易日中间价报7.1778元，单日调贬19基点，结束了近一个月人民币中间价连续小幅加点的情况。
中美利差仍可能走阔，或倒逼明年稳增长政策加码
值得关注的是，在联系两次暂停加息之后，美联储将于12月12日至13日召开本年度最后一次货币政策会议。市场注意力已经开始争议12月是否为本轮加息的最后一次机会窗口。
美联储主席鲍威尔在会后举行的新闻发布会上表示，美联储“尚不确信”当前货币政策紧缩程度已足够实现通胀目标。目前降息并不在美联储考虑范围之内。
东海期货报告显示，由于鲍威尔对于12月加息概率的表态偏鸽，标普500指数上涨。国债上涨，2年期国债收益率当天下跌了14bps至4.94%。利率期货显示12月再次加息的概率从前一天的28.8%下滑至22.4%。美元指数也有所下滑。
光大银行宏观市场首席分析师周茂华认为，美联储明年中是否降息的确还存在不确定性，美国金融紧缩滞后效果，未来是否出现经济衰退、通胀是否继续高于目标等前景趋势不明情况下，市场可能会再次低估美联储维持紧缩政策的决心和时间。
不过，展望2024年国内经济和汇率互动关系，浙商证券首席经济学家李超团队在11月2日发布报告认为，在美国维持高利率水平情况下，中美利差依然在历史极值上进一步走阔，人民币汇率和外汇储备将受到挑战。
浙商证券李超团队判断，在此情况下，国际收支平衡诉求可能倒逼国内基本面改善，驱动明年国内稳增长政策持续加码。在内需渐稳情况下，经济基本面回升，明年汇率也将逐步企稳，汇率及价格因素对进口影响也会降低。
