来源：尿素那些事儿
尿素自上一轮供给侧改革后，日产从极值的19多万吨回落稳定至15万吨附近。而近些年，在天时地利人和下，尿素再一次迎来一波产能扩张的过程。
满负荷、低库存、好价格，完美诠释了尿素企业近些年来的潇洒际遇。
以至于来到2024年的五月份，尿素日产明明已经突破18万吨日产，创了历史次高记录。但是，恍然间我们发现，市面上却鲜见尿素库存。尿素企业的小日子仍然光鲜亮丽，尿素价格就是迟迟回落不到公众的理想价位。奇怪，这尿素都去哪里了？？？
这个话题，去年我在“尿素那些事儿”付费文章中曾经提到过。当时总结有这么几个原因：
①退林还耕，退草还耕。
②政府补贴，农业密植，追肥增加。
③复合肥总含量提高，提高尿素使用量。
④政府高压打假，假尿素难觅。
⑤粮食价格高，农业从业者舍得投入，尿素亩用量增加。
⑥土地流转加快，规模化经营日新月异。
当然，如果以上总结的几个因素是正确的。那么，除了第五条以外，其余促使尿素用量维持高位的因素依然成立。只不过，对于2024年的持续增量，难以解释。
如果非得细究，为什么在高日产下，社会鲜见社会库存。这个问题很难回答。但是，我仍想壮着胆子，试着分析一下，还请各位看官以批判的眼光对笔者的一家之言提出意见。
一、下游尿素需求量确实增加了。
①国家提出千亿斤粮食增产计划。相应的，土地开垦、密植技术会被政府纳入议程并付诸行动。虽然，作为个人，我们无从窥探这一政策展开的全景，但是仅仅依据国家这一重要国策，也可以作为我们判断尿素增量的重要依据。
②政府要求电厂等脱硝单位，在2025年前完成尿素对液氨的替换。而这一政策的落地，2024年是关键一年，许多置换项目需要在2024年度完成，而这又是尿素增量的一点。
③三聚氰胺新建装置投产，对尿素需求量增加。刚刚过去的几年，不仅仅是尿素企业赚了个盆满钵满，人家三聚氰胺企业也借着东风狠狠赚了一笔。所以，最近两年，一些新建三胺装置也陆续上马并投产运行，三聚氰胺产能的释放对上游尿素自然形成消耗。这也是我们探讨尿素使用量增加的一个方向。
④充足的甚至是过量的供应，导致尿素价格下滑，而价格相对较低和产品的足量投放，天然的就会促进消费的增加。今年的高氮肥为什么不好卖，硫酸铵和氯化铵价格为什么持续低迷，尿素应该是有贡献的。尿素价格低迷，对替代品的打压是自然而然的事情。
二、尿素社会库存并非空空如也。
年前年后，尿素经历了过山车行情。尤其是年前，尿素价格自2500持续回落至2000的低位，高价冬储套牢者不胜枚举。割肉很疼，壮士断腕更不是每个人能做到的。这波诡云谲的行情，很多人认栽出场了，但是也有很多人会不舍的一吨赔上二三百，而选择负隅顽抗：春季追肥没有让我解套，那干脆我把货压到夏季追肥时候再卖吧。这个心理再正常不过了，大家都能理解。而实际情况是，在我年后走访乡镇农资网点时，一位颇有实力的农资人，就是这么亲口对我说的。
人同此心，事同此理。一众经销商同仁为了规避损失，选择捂货不出，择机解套。那么，年前同样没有掌握好节奏高价接盘的淡储商们呢，他们是不是也会有类似举动？如果，我们发现，一些大型储备库中一直有大公司的陈货如涓涓细流般层出不穷，那么大概率能对上号。
为什么，尿素高日产，但是不见社会库存？这问题，可能有正解，也可能这个问题本身就存在问题。又或者，两者混沌皆有之。
唉，尿素是个奇幻的品种，总是犹抱琵琶半遮面。正是因为看不透，才显得神秘，才诱发人们的探知欲。也顺带滋养了如我一般指着尿素沽名钓誉的胡说八道的“网红们”。得，天也不早了，人也不少了，鸡也不叫了，狗也不咬了，我也该干正经事儿了……
