转自：银河能化在线
黑海航运仍受到俄乌紧张局势干扰，贸易商表示，涉及俄油运输的战争险保费已从货物成本的1%左右增至1.20-1.25%，成本增长施压俄油海运出口。美国手握伊朗、委内瑞拉制裁大棒，多方数据显示伊朗原油产出已显著回升，据悉美国也正考虑重新制定对委制裁，以便欧洲和其他地区买家恢复进口委石油，但前提条件是举行自由公正的总统选举，委方暂无回应，目前美国仅给予石油产商委油运往境内的少量授权。此外，澳大利亚罢工劳资纠纷得以解决，市场担忧缓解，欧洲天然气价格骤降。受运费成本下降以及新加坡库存低迷提振，印度8月对新加坡柴油出口创下19个月高位，但对欧洲出口减少。美国当周原油超预期去库，炼厂开工率高企，成品油出现累库，沿海地区飓风扰动料影响终端消费，仍需关注湾区潜在风险。
宏观方面，全球抗通胀任务完成过半，各国央行话题逐步转向更长时间维持高利率水平。美国8月企业活动几近停滞，综合PMI初值录得2022年11月以来最大降幅。机构分析鲍威尔本周演讲将保持强硬，关注对中性利率的评论。
周四国际油价阶段低位运行，截至国内15:00收盘，Brent 10合约日环比下跌0.97美元至82.74美元/桶，SC2310合约录得下跌10.0元/桶或1.58%跌幅。
【近日重要事件数据提示】
08月24日（周四）：
20:30 美国当周初请失业金人数
20:30 美国7月耐用品订单月率
待定 2023年杰克逊霍尔全球央行年会举行，主题为“世界经济的结构变化”
08月25日（周五）：
22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数
22:00 美国8月一/五至十年期通胀率预期
22:05 鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话
1. 随着俄乌之间的紧张局势加剧，保险公司提高了黑海地区俄罗斯油轮的保费。四位贸易商表示，保险公司已通知在俄罗斯黑海港口运营的船舶的承租人，将上调所谓的“战争险保费”（war risk premiums）。去年俄罗斯在乌克兰的军事行动开始后，“战争险保费”被添加到油轮的普通保险费用中。自今年7月中旬粮食出口协议破裂以来，俄罗斯和乌克兰在黑海地区的军事行动不断升级。最近，俄罗斯报告了其黑海港口发生的几起袭击事件。交易商表示，到目前为止，俄罗斯黑海港口的石油装载尚未受到袭击的影响，但风险正在增加。贸易商表示，战争险保费已从货物成本的1%左右增加到1.20-1.25%左右。这一涨幅意味着，如果俄罗斯石油运往印度，每艘苏伊士型油轮（可运载12万吨至20万吨石油）每航次的成本将增加20万美元，保费的总成本将接近100万美元。
2. 美国正考虑重新制定对委内瑞拉的制裁，以便欧洲和其他地区的买家也能恢复进口委内瑞拉石油。据五位知情人士透露，美国官员正在起草一份提案，如果委内瑞拉举行自由公正的总统选举，将放松对这个南美国家石油业的制裁，允许更多的公司和国家进口委内瑞拉原油。华盛顿一直试图鼓励委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗和政治反对派就委内瑞拉的选举和其他要求进行谈判。马杜罗2018年连任后被美国实施了制裁，许多西方国家认为这是一场骗局。放松制裁是美国过去提出的“胡萝卜”，但迄今为止美国只给予了很少的授权，包括向雪佛龙公司发放的一项授权，允许该公司扩大在委内瑞拉的业务，并自去年11月以来向美国出口石油。华盛顿继续坚称，进一步放宽制裁将取决于选举的进展。
3. 印度8月对新加坡柴油出口创下19个月高位，但对欧洲出口减少。贸易商和分析师表示，印度8月对新加坡的柴油出口量创下19个月高位，达到33万吨以上，这主要受到运费成本下降以及该亚洲枢纽库存低迷提振。与此同时，Kpler的数据显示，印度8月对欧洲的柴油出口可能降至32万吨左右，为今年最低水平，因为向东出口利润更加可观，但这种情况或难以维系。但FGE分析师称，印度对新加坡出口的增长可能是短暂的，因为东西方套利价差正在扩大，这可能使对欧洲的出口再次变得更加有利可图。数据显示，8月迄今为止，由于供应紧张，亚洲柴油炼油利润率较7月平均水平每桶攀升近10美元。
4. 澳大利亚罢工风险消退，欧洲天然气价格大跌18%。有迹象表明澳大利亚最大的液化天然气出口工厂的劳资纠纷将得到解决，缓解了市场担忧，欧洲天然气基准期货价格随之大跌18%。“离岸联盟”（一个代表两个主要工会的组织）表示，和解的细节将在周四与成员会面后公布。荷兰国际表示：“我们需要看看工会在今天的会议上最终做出什么决定，但目前所有迹象都表明，澳洲西北天然气公司的罢工行动将被避免。”然而，即使工会与伍德塞德达成协议，与雪佛龙公司的谈判仍在进行中，这使得其2450万吨的年产能面临风险，该产能约占全球液化能力的5%。
5. 市场消息：美国总统拜登计划在9月27日拍卖（墨西哥湾）海湾石油租赁权，内政部将石油拍卖面积削减至6700万英亩。
6. EIA库存周报：美国原油超预期去库，炼厂开工率高企，成品油出现累库。
Ø 截至08月18日当周，美国原油产量增加10.0万桶至1280.0万桶/日。原油进口693.3万桶/日，较前一周减少22.5万桶/日。出口减少34.1万桶至425.8万桶/日。
Ø 原油库存-613.4万桶，预期-285万桶，前值-596万桶。库欣原油库存 -313.3万桶，前值-83.7万桶。SPR库存增加59.4万桶至3.489亿桶。
Ø 精炼厂设备利用率94.5%，预期95.1%，前值94.7%。
Ø 精炼油库存 94.5万桶，预期21.8万桶，前值29.6万桶。
Ø 汽油库存 146.8万桶，预期-88.8万桶，前值-26.2万桶。
7. OPEC价格参考：OPEC一揽子原油参考价格周三报85.84美元/桶，前一交易日报86.51美元/桶。
宏观经济资讯
1. 全球抗通胀任务完成过半，央行话题逐步转向更长时间维持高利率水平。今年以来，全球大部分地区的通胀都出现大幅下滑，各大央行现在正准备结束历史上最激进的加息周期。然而，抗通胀的任务只完成了一半。当全球央行官员们齐聚怀俄明州杰克森霍尔召开经济年会时，讨论的话题正在转向将利率维持在目前水平附近--但时间可能比之前估计的要长，而不是进一步提高利率。这样做的目的是确保经济软着陆，即便物价增长仍然居高不下，可能在整个2024年都是如此。从表面上看，考虑到在通胀方面取得的显著进展，这种转变似乎是合理的。去年年底，发达国家大部分地区的物价涨幅约为10%，而现在的涨幅大约是这一数字的一半，而且还在进一步下降。
2. 美国8月企业活动几近停滞，综合PMI初值录得2022年11月以来最大降幅。标普全球称，跟踪制造业和服务业的美国综合PMI初值从7月的52降至8月的50.4，为2022年11月以来最大降幅。虽然8月数据是连续第七个月增长，但由于对制成品和服务的需求减弱，该数据仅略高于50的荣枯线。几个月来，劳动力市场强劲和消费支出具有韧性日益缓解了人们对经济衰退的担忧，并导致国内GDP增长预测被上调。但周三的数据却描绘了一幅不温不火的经济图景。8月服务业PMI为51.0，为2月以来最慢增速。制造业PMI从7月的49.0降至47.0，连续第四个月出现萎缩。周三的数据不及预期，经济学家之前预测服务业PMI为52.2，制造业PMI为49.3。
3. 机构分析：鲍威尔本周演讲将保持强硬，关注对中性利率的评论。交易所交易基金公司WisdomTree固定收益策略主管表示，美联储主席鲍威尔很可能在周五杰克逊霍尔年会的演讲中坚持上次会议及其会议纪要中的鹰派信息。他表示，在经历了急剧、快速的加息周期后，美国联邦公开市场委员会（FOMC）“对迄今为止的结果相对满意”。通胀率仍然远高于2%的目标，但他认为，美联储“足够现实，知道这可能需要一点时间。"不过，如果鲍威尔对中性利率发表任何评论，都可能会对市场造成冲击。
原油市场价格价差
国内外原油期货月间价差
主要原油现货升贴水
国内外成品油裂解价差
国内成品油及出行相关
1. 上海原油单边成交量日环比+3.61万手至23.15万手，SC2310合约成交18.44万手，占比79.65%, SC总持仓-3869手至6.32万手。
2. SC2310-Brent11合约价差延续回落，收报+3.1美元/桶，较前值-0.2美元/桶。
3. SC2310-2311合约价差有所企稳，收报+6.2元/桶，较前值-0.2元/桶；SC2309-SC2311合约收+12.5元/桶，较前值-1.1元/桶。
