钢材：钢材表需尚可，午后价格企稳回升
逻辑和观点：
昨日产销数据公布后螺纹2310合约盘中上涨，盘面收于3726元/吨，涨25元/吨；热卷2310合约震荡修复，收于3924元/吨，跌5元/吨。上海现货盘中随期货回涨20元/吨，投机需求进场；北京地区价格与昨日持稳，投机和期现为主。昨日全国建材成交15.74万吨，成交量小幅回升。昨日Myteel发布本周产销数据，钢材总库存环比减少15.28万吨，钢材消费尚可，环比增加46万吨。
整体来看，目前成材逐步由淡季向旺季转换，供需环比改善，库存由增转降。同时，近日各地平控政策陆续发布，市场情绪有所提振，价格缓慢回升。另外地产利好相关政策频繁出台，对市场心态有一定支撑。随着成材旺季逐步到来，在平控政策调节之下，预计后续钢价易涨难跌。
策略：
单边：谨慎看涨2311合约
跨期：2311-2405螺纹正套、2312-2405螺纹正套
跨品种：无
期现：无
期权：无
关注及风险点：粗钢平控政策、中下游补库情况、原料价格等。
铁矿：消费数据转暖，铁矿强势上涨
逻辑和观点：
昨日钢联公布了本周钢材产销存情况，数据显示本周钢材消费环比走强，且产量微增，铁矿石期货强势反弹，主力01合约收于768.5元/吨，较前日上涨30元/吨。现货方面，受期货影响，京曹两港均有5-20元/吨的上涨，进口铁矿主流品种价格暂稳。贸易商盘后报价情况一般，现多持观望状态，市场成交一般。昨日全国主港铁矿累计成交991.6万吨，环比下降1%；远期现货累计成交34万吨（3笔），环比下降60%。
整体来看，上周铁矿石发运环比回升，铁水产量延续高位，加之废钢供给相对不足，短期铁矿石消费维持相对韧性。尽管后续有粗钢平控政策，但当前钢厂尚未落实减产，且钢材消费好转，对原料铁矿的需求更为旺盛，使得铁矿本就偏强的基本面得以延续。对于远端来看，若粗钢平控政策能严格实施，将制约铁矿石消费强度，反之影响相对有限。同时关注政策对于高矿价的压制。
策略：
单边：震荡
跨品种：无
跨期：无
期现：无
期权：无
关注及风险点：
粗钢平控政策实施情况，钢厂利润及检修情况，海外发运情况和行政政策干预等。
双焦：蒙煤通关量至高位，市场情绪较为悲观
逻辑和观点：
焦炭方面：昨日焦炭主力合约01合约收于2118元/吨，收涨1.41%。现货方面，昨日焦炭市场整体偏稳运行为主，短期需要继续关注粗钢平控政策。供应方面，目前焦企因为利润有所修复，成本有所走低，导致生产积极性有所提高，生产负荷继续提升，出货也较为积极。需求方面，部分下游钢厂开始有控制量的迹象，厂内库存增量表现一般，整体库存以刚需为主。
整体来看，目前焦炭市场依旧平稳运行为主，后期要重点关注平控政策的进度，受平控政策预期的压制，焦炭短期继续提涨存在很大难度。但随着焦化利润的好转，焦炭供需有所改善，后期如果平控政策落地执行，则焦炭中长期基本面将呈现持续宽松格局。
焦煤方面：昨日焦煤主力01合约收于1402元/吨，收涨1.45%，环比上涨20元/吨。现货方面：昨日焦煤市场稳中偏弱运行，市场看跌声音逐渐出现，成交价格也有所下移。供应方面，之前主产区部分煤矿有不同程度的停产限产，目前复产进程有所加快，部分煤矿库存压力增加，整体出货一般。进口方面，蒙煤通关持续高位，市场悲观情绪有所蔓延。整体来看，焦煤目前供需由偏紧逐步向宽松过渡，中长期供应偏过剩格局难改，后面需要紧跟粗钢平控政策，如果顺利落地，焦煤中长期仍以偏空寺库对待。
策略：
焦炭方面：震荡
焦煤方面：震荡
跨品种：无
期现：无
期权：无
关注及风险点：粗钢压产政策、成材利润、焦化利润、煤炭进口、外围宏观经济运行情况等。
动力煤：下游需求较差，煤价偏弱运行
逻辑和观点：
期现货方面：产地方面，榆林地区安监较为严格，由于部分煤矿停产，价格持稳运行；鄂尔多斯地区沫煤销售承压，煤价普遍下调10-20元/吨，销售延续低迷。港口方面，由于日耗见顶走弱预期的压制，下游电厂库存较高，看空情绪较为明显，报价小幅下跌。进口方面，近期电厂投标价格有明显提升，主要是人民币贬值和运费上涨带来的影响，外盘报价较为坚挺。 运价方面，截止到8月16日，海运煤炭运价指数（OCFI）报于547.52，相比上一交易日下跌0.49点，运价延续偏弱运行。
需求与逻辑：随着高温天气接近尾声，终端日耗见顶回落，加之水电运行好于去年，电厂煤炭无明显去库。内陆17省煤矿库存略有回落，但同比仍处于5年内的新高位置，整体需求较差，预计煤价偏弱运行。后续持续关注港口库存和下游实际需求变化情况。
关注及风险点：政策的突然转向、港口累库超预期、突发的安全事故、外煤的进口超预期等。
玻璃纯碱：投产不及预期，纯碱领涨黑色
逻辑和观点：
昨日玻璃主力合约2401震荡上涨，收于1586元/吨，上涨38元/吨，涨幅2.45%。现货方面，昨日全国均价2033元/吨，环比上涨 4元/吨。供应方面，据隆众资讯数据，本周浮法玻璃产量117.13万吨，环比增加0.89%，企业开工率80.98%，环比持平，产能利用率81.83%，环比增加0.73%。库存方面，全国浮法玻璃样本企业总库存4106.8万重箱，环比减少1.36%，去库明显。整体来看，玻璃仍缺乏明确趋势性大方向，供应持续增加，而需求波动较大，价格跟随日度高频产销数据出现剧烈波动。关注本次产销走强的持续性，整体仍将呈现近强远弱的大格局，关注近月贴水修复的机会，以及远月高位的空配机会。
纯碱方面，昨日纯碱主力合约2401大幅拉涨，收于1683元/吨，上涨95元/吨，涨幅5.98%。现货方面，昨日国内纯碱市场持稳运行，价格变动不大。据昨日隆众资讯数据，供应方面，本周纯碱开工率79.93%，环比增加1.63%，产量为55.95万吨，环比增加0.28%。库存方面，本周纯碱库存16.47万吨，环比减少20.7%，库存大幅去化。整体来看，纯碱部分产能投产不及预期，下游需求持续高位，库存显著去化。目前纯碱期货市场处于大体量资金的博弈，近月合约持仓量仍然较高，博弈加剧，价格将呈现大幅波动态势；远期纯碱供需过剩格局难以改变，持续关注纯碱新产线投产和纯碱库存变化。
策略：
玻璃方面：震荡
纯碱方面：震荡
跨品种：无
跨期：无
关注及风险点：房地产政策、光伏产业投产、纯碱出口数据、浮法玻璃产线复产冷修情况等。
