引言：作为新基建板块的主要品种，中厚板近年备受瞩目，“黄金板”是其行业近年的标签，在供给侧改革、疫情影响、地缘政治等影响叠加前期产量增长缓慢、生产企业品类集中化程度低、区域品类分散、品牌差异化的产业布局，中厚板全国主要省份、重点城市资源流动、价格运行、下游供应等环节各成体系。整体价格重心持续位于主流成品材之首。兰格钢铁网监测的2018年-2023年全国中厚板平均指数整体高于全国热轧卷板以及全国长材指数，2021年-2023年，全国中厚板平均价格指数已高于全国综合钢价指数。
然而，这种情势，在进入2023年四季度打破，四季度开始，中厚板整体价格降幅加快，价格运行重心快速弱于建筑钢材、热轧卷板、热轧薄带，钢厂的产品结构也在向其他品类倾斜。兰格钢铁网监测自10月份开始就已经由北方开始进行了一定的检修政策，11月、12月份由北向南陆续发布了相应的检修政策。而从检修的生产企业来说，也由流通材生产企业向品种钢生产企业进行延展，整体实现了中厚板全产品供应链的供应减量。对于中厚板后期价格运行或形成较强支撑。
1、四季度中厚板价格快速下跌 价格底部均低于同类成品材
据兰格云商平台监测数据显示，国庆期间高位累积的库存以及较高的供应量，使得国庆节后开市的中厚板价格快速下滑，大跌百元以上。其中邯郸中厚板普碳基板的价格最低掉到3660元，较天津热卷价格最低值3740元要低80元；也低于螺纹钢10月份的低值3680元。
2、高供应与低需求 使中厚板整体中枢承压
2023年国内中厚板总体产量温和上涨，钢厂厂内库存较去年同期有所降低，但是重点城市社会库存高位运行，成为市场持续压制的稻草，国庆节后武安中厚板库存更是拉高75万吨的历年新高水平。同期市场成交量、钢厂手持订单水平较同期都有下降，市场呈现高供应、低需求，使得中厚板中枢整体承压。具体来看：
钢厂中厚板产量方面，据兰格云商平台监测的数据显示，1-11月份国内30家中厚板生产企业中厚板产量存在温和增加表现。截止到11月30日，全国30家中厚板钢厂中厚板产量为150.15万吨，较10月底增加24.98万吨；1-11月全国30家钢厂中厚板总量为6786万吨，同比去年同期增加256万吨。
钢厂库存方面，据兰格云商平台监测的数据显示，1-11月份国内30家中厚板生产企业中厚板库存水平明显高于去年同期。截止到11月30日，全国30家中厚板库存总量为66.5万吨，较10月底下降5.2万吨，较年初下降1万吨。整体来看，年内钢厂中厚板库存最高值出现在1月下旬为84.5万吨，最低值出现在3月上旬为51.5万吨。
社会库存方面，作为国内集散功能最大的武安地区，中厚板价格以及中厚板社会库存有非常强的代表性，据兰格云商平台监测的数据显示，截至发稿时，武安地区中厚板库存52.5万吨，国庆节后累库最高达到75万吨的年内高位，使得整体市场承压明显。
手持订单方面，据兰格云商平台监测的数据显示，11月份全国中厚板钢厂手持订单天数为29天，较10月份均值下降2天，同比下降4天，整体11月份的手持订单情况也较去年同期有明显的下移。
社会成交情况方面，据兰格云商平台监测的数据显示，11月全国中厚板月度日成交量均值在5.39万吨，较10月份均值下降0.13万吨，同比下降1.63万吨。而10月份中厚板的月度日均成交量同比去年同期下降1.47万吨。也就是说在2023年，进入四季度的整体市场成交情况也较2022年有一定活跃度的下降，这也是现货库存持续趴于高位的原因之一。
3、四季度中厚板进入亏损状态 持续到当前依然未打平 是钢企减产主因
据兰格云商平台监测数据显示，国内中厚板生产企业在九月末、四季度初进入浮亏状态，随着10月份开局价格的快速下跌，中厚板整体亏损进一步扩大人，截止到11月29日，按照邯郸地区中厚板基准价格进行成本综合理论测算，国内钢厂中厚板亏损128元，较10月底减亏77元，较去年同期增亏5元，也就意味着，民企从9月底开始都进入了亏损状态，国有企业的亏损更要加大人，这也是钢企减产的主因。
4、北方钢厂10月中厚板供应减量超三成
在中厚板产品价格快速下滑、生产亏损加剧的情况下，钢厂在产品结构调整上开始进行产品倾斜，中厚板轧线部分进入了检修状态，兰格钢铁网监测的中厚板轧线开工率自10月中旬开始连续四周下降，直到11月初下降到67%的年内低位水平；而从10月份的减量区域来看，主要集中在华北区域，华北区域的中厚板生产供应量由9月初的52.4万吨降到了11月初的34.15万吨，减量超三成。相比较，华东区域的中厚板钢厂在10月份整体的轧线开工率以及供应结构变化不大，表现相对平稳。
详见下表和图
5、12月国内主要钢厂中厚板检修向南蔓延 影响结构从流通向品种扩大
据兰格云商平台监测数据显示，截至12月2日，兰格钢铁网监测的全国共有9家中厚板主流生产企业在12月份实施中厚板轧线的检修，共计11条轧线，预计影响中厚板产量约68万吨左右。根据12月份当前的检修情况以及市场情况，预计12月份的全国主要钢厂中厚板轧线开工率平均会在79%左右或者更低。预计全年中厚板生产供应量或不超9533万吨。
而从检修的范围以及节奏来看，整体由北向南进行了扩展，生产企业的产品结构也由流通材居多扩大到品种材，对于整体产品结构以及市场整体价格调整或带来较明显的影响。而在进入季节性淡季的情况下，国内中厚板从四季度开始的这场由北向南的大面积检修，恰恰区别于原有流通材基础的检修，从品种到流通形成了多品类、多面积、多渠道的检修，一方面基于中厚板整体价格大幅下移被同类产品反超之下各厂产品结构调整的背景，更多地基于季节性淡季消费的情况影响，市场基于需求订单考虑的行为选择。
总体而言，对于本轮中厚板钢厂的集中检修，既从区域上进行了范围的扩大，又从品种上进行了流通和品种的双向调整，对于中厚板整体供应端口将形成较大的影响，也对于后期中厚板价格形成一定的支撑。
（兰格钢铁网中厚板信息办发布，后续将持续跟踪，静请关注！）
