转自：银河能化在线
OPEC+成员国们各自宣布在明年Q1期间“自愿”减产，总规模约220万桶/日，但仅沙特和俄罗斯给出了减产基线，其他各国偏向于口头承诺，内部分歧似乎并未有效解决，OPEC+团结性也遭到质疑，减产自主调控给后市执行带来不确定性，扰动市场情绪。贸易人士预计沙特将七个月来首次下调对亚洲阿拉伯轻质原油售价约1美元/桶，石油收入锐减迫使其必须确保市场份额，全球石油库存增长，需求前景暂不明朗也施压现货价格。美国再度喊话委内瑞拉遵守公正选举承诺，否则将重新考虑关于放宽制裁的决定，美国“制裁大棒”仍可能干扰部分油市供应。此外，美国最新战储补库273万桶原油，均价79.1美元/桶，当前美国原油产量已连续八周维持在1320万桶/日水平，随着OPEC+深入减产，或提升其油市话语权。
宏观方面，美国政府报告显示，10月PCE物价指数同比上涨3%，虽然仍高于美联储2%的目标，但已经较此前连续三个月上涨3.4%的趋势放缓。耶伦称美国经济不需要进一步大幅收紧货币政策来消除通胀预期，并有望在就业强劲的情况下实现“软着陆”。
周五国际油价历经上一交易日回落后，波动运行，截至国内15:00收盘，Brent 02合约日环比下跌2.58美元至80.60美元/桶，SC2401合约录得下跌19.7元/桶或3.34%跌幅。
【近日重要事件数据提示】
12月01日（周五）：
22:45 美国11月Markit制造业PMI
12月02日（周六）：
00:00 鲍威尔进行炉边谈话
02:00 美国当周石油钻井总数
03:00 鲍威尔和美联储理事就科技创新发表讲话
1. OPEC+各国“自愿”减产具体规模及会议亮点。
Ø OPEC+成员国们各自宣布在明年Q1期间“自愿”减产，总规模合计219.3万桶/日。
Ø 其中沙特和俄罗斯分别减产100万桶和50万桶。俄副总理明确明年一季度的原油出口将削减30万桶/日，燃油出口将削减20万桶/日，减产额度的计算基线是2023年5月至6月的（产量）平均值。
Ø 其余国家的具体每日减产规模为：伊拉克-22万、阿联酋-16.3万、科威特-13.5万、哈萨克斯坦-8.2万、阿尔及利亚-5.1万和阿曼-4.2万桶。
Ø 巴西将于明年1月加入OPEC+。
Ø 欧佩克公告显示，第37届会议定于明年6月1日举行。
2. 欧佩克+内部似乎不再团结，后市减产执行面临较大不确定性。有8个欧佩克+成员国决定于2024年第一季度进一步减产合计近220万桶/日，但这包括了沙特和俄罗斯之前的自愿减产规模，初步核算，实际上这几个产油国明年第一季度的新增减产幅度仅略低于90万桶/日，而对于这些额外的自愿减产，这些国家可以根据市场情况逐步回归市场。会前的关键问题之一是今年早些时候为安哥拉和尼日利亚设定的生产配额，这两个国家早就对再次下调产量目标“不爽”，结果是尼日利亚的产量目标上调，安哥拉直接表明不会遵守新的配额。这一会议反复暴露了欧佩克+面临的困难，最近的油价下跌既反映了对全球需求放缓的预期，也反映了地缘政治风险已经下降的事实：现在很少有人认为加沙战争会演变成更广泛的地区冲突。与此同时，包括美国、巴西和圭亚那在内的其他产油国增加了产量，弥补了欧佩克+的减产。尽管巴西将在明年加入欧佩克+，但这可能会使得欧佩克+内部更乱，更难达成共识。
3. 沙特或下调对亚洲客户的阿拉伯轻质原油售价，为七个月首次。据六位受访者称，沙特国家石油公司-沙特阿美或将1月阿拉伯轻质原油的官方售价(OSP) 下调约1美元，至较阿曼/迪拜原油均价升水约3美元/桶。一位受访者称：“OPEC 减产幅度没有那么深。因此，沙特将必须通过下调售价来确保市场份额。”11月中东原油价格下挫，亚洲炼油商交易1月装货的原油，市场预测波斯湾和大西洋盆地的石油供应都将增加。另外一位受访者称：“沙特需要对市场动态做出反应，全球石油库存正在增加，但需求增长却没有跟上，”据Vortexa和Kpler提供的数据显示，自11月以来全球石油库存增加，市场参与者和分析师预期库存增长将持续到2024年二季度。据多家咨询机构称，中国石油需求增速料在2024年上半年放缓至约4%，航空和石化行业消费的复苏，被房地产行业紧缩导致的柴油使用量下降所抵消。
4. 俄罗斯恢复从黑海主要港口装载石油。俄罗斯航运管理局周四表示，俄罗斯黑海主要港口的石油装载已经恢复。自上周五以来，黑海地区的严重风暴已经导致哈萨克斯坦和俄罗斯每日多达200万桶的石油出口中断。包括新罗西斯克港(Novorossiysk)和塔曼港(Taman)在内的黑海码头亦处理俄罗斯约70%的粮食出口。里海管道联盟(CPC)是哈萨克斯坦原油的主要出口路线，其在周四表示，已恢复黑海码头的石油装载，该管道曾因航运中断而暂停运营。
5. 美国国务院：美国重申承诺，如果委内瑞拉未能在今天的最后期限前遵守某些承诺，将重新考虑关于放宽制裁措施的决定。美国国务院：已向委内瑞拉传达，委内瑞拉必须在11月底之前明确解除对反对派候选人的禁令、开始释放委内瑞拉政治犯和被错误拘留的美国公民的步骤。
6. 美国购买273万桶石油战储，均价79.1美元/桶。文件显示，美国能源部已经签订合同购买273万桶原油，均价约为79.1美元/桶。此次购买包括从埃克森美孚购买93万桶，从菲利普66购买60万桶，从太阳石油公司（Sunoco）购买60万桶，从麦格理集团购买60万桶。
7. EIA数据显示美国9月份原油产量增长1.7%，达到1324万桶/天，创下月度纪录。EIA：9月，得州石油产量下滑0.1%至557.3万桶/日，墨西哥湾增产5.7%至200万桶/日，新墨西哥州增产1.1%至181.8万桶/日，北达科他州增产6.5%至130.4万桶/日。
8. 高盛预计需求增长稳定，美国供应增长放缓，低欧佩克供应将使2024年布伦特原油价格保持在80-100美元区间内。高盛：鉴于近期原油库存意外上升，油价存在适度下行风险，而欧佩克产油国的目标是抵消库存意外上升的影响。
宏观经济资讯
1. 通胀降温之际，美联储决策者发出加息行动已结束的信号。美联储决策者周四表示，美联储的加息行动可能已经结束，但如果抗通胀方面的进展停滞不前，将保留进一步收紧货币政策的选项，他们还淡化了市场关于将迅速转向降息的预期。最新数据显示，物价压力正在缓解，劳动力市场正在逐步降温，这证明美联储迄今为止通过加息推动经济放缓的努力正在奏效。政府报告显示，10月个人消费支出(PCE)物价指数同比上涨3%，虽然仍高于美联储2%的目标，但已经较此前连续三个月上涨3.4%的趋势放缓。尽管如此，最新公布的失业率为3.9%，仅比美联储2022年3月首次加息时高出零点几个百分点。政府11月就业报告将于下周五发布。
2. 美国财政部长耶伦周四表示，她认为美国经济不需要进一步大幅收紧货币政策来消除通胀预期，并有望在就业强劲的情况下实现“软着陆”。耶伦称赞了近期美国经济数据的强劲表现，包括本周的数据显示，第三季度GDP年化增长率为5.2%。周四公布的其他报告显示，最近几周美国消费者支出、通胀和劳动力市场都有所降温。耶伦说：“即使我们不过分看重单月或单季的数据，但随着时间的推移，历史性的快速经济复苏正在逐步实现可持续。总统和我都知道还有更多的工作要做。物价上涨会影响家庭预算，我们正在利用我们所拥有的工具，在能源和医疗保健等重要领域解决这一问题。”
3. 11月财新中国制造业PMI升至50.7，为三个月来最高。12月1日公布的2023年11月财新中国制造业PMI录得50.7，较10月上升1.2个百分点，重回扩张区间，为近三个月高点。从分项指数看，11月制造业生产由降转升，需求加速扩张，当月生产指数为近四个月第三次高于荣枯线，新订单指数连续四个月位于扩张区间并录得7月以来新高。外需持续疲弱，新出口订单指数连续第五个月低于荣枯线。
原油市场价格价差
国内外原油期货月间价差
备注：因数据更新调整，SC运行相关图表暂停一日。
