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碳酸锂现货吨价跌破15万元大关。最新数据显示,11月23日,碳酸锂均价为14.1万元/吨,较前一交易日下跌0.35万元/吨。截至23日上午收盘,碳酸锂期货主力合约跌幅达4.9%。业内人士告诉记者,碳酸锂采买需求减弱而供给宽松,价格或进一步下行。
国内碳酸锂现货缘何“跌跌不休”?
碳酸锂维持跌势已5月有余。
过去三年来,国内电池级碳酸锂市场价经历了如同过山车般大幅上涨、迅速回落、价格回升、逐步回落的过程。
上海钢联数据显示,2020年初,国内电池级碳酸锂市场价为4.8万元/吨。2021年夏季始,国内电池级碳酸锂价格以较快速度攀升,并于2022年11月11日达到59万元/吨的高点。其后碳酸锂价格开始下跌,于今年4月23日探底17.9万元/吨。6月9日,国内碳酸锂价格攀升至31.5万元/吨,其后维持跌势。
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中信建投期货研究员张维鑫注意到,在9月底之前,碳酸锂期货现货跌幅较快;而从9月底开始,跌势明显放缓。市场本有“金九银十”期间碳酸锂需求增长、价格回升的预期,但供给减少幅度低于预期,加之需求亦不及预期,价格颓势未能扭转。
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记者采访业界人士获悉,碳酸锂的价格下行源于供需宽松。张维鑫介绍,临近年末,下游企业都在去库存,碳酸锂需求减弱,而供给则有望实现稳中有增。上海有色网分析师袁野告诉记者,由于南美锂三角锂矿进一步放量,碳酸锂供需面由偏紧转为过剩。
袁野介绍,动力电池为锂的主要需求端。储能尚处于产业化早期阶段,也是锂的重要需求方。国内锂资源主要来源于锂辉石、锂云母、盐湖提锂、锂电池废料回收。我国的锂矿资源依赖进口,澳大利亚、非洲、南美锂三角为主要进口地区,尤以澳洲辉石矿为多。而全球碳酸锂的冶炼产能则主要集中在中国。
上海钢联新能源研究员方李喆接受上证报记者采访时表示,目前在整个锂产业链,矿端库存、锂离子电池库存均较高,碳酸锂成品的库存不高。
袁野介绍,下游电池厂通常会提前一个半月开始采购碳酸锂。方李喆告诉记者,现在临近年底,碳酸锂的需求量对应明年一季度动力电池、储能等的需求量,届时二者皆处于淡季,故该锂盐需求较弱。
“明知道一季度价格可能下行,现在就不会买太多备库。”袁野表示,有了这种心理预期,下游厂商对锂盐的采买愈加谨慎。这些企业保持锂盐低库存,也有利于规避后续库存减值风险。
“碳酸锂现货实际成交价会打九折,打折后接近主力合约LC2401的价格。”张维鑫表示,“成交价打折说明需求很弱。实际成交时,报价平台计算的均价不再受到认可。这说明定价权在需求方手中,供给方的话语权变弱。”
张维鑫补充道,碳酸锂需求旺盛时,成交价不会打折,相反可能还有溢价。
“市场上有一种声音:碳酸锂吨价从20万元跌至15万元,还未超出上下游企业的心理预期。而吨价下探至15万元后,尽管跌势尚未结束,但市场各方态度趋于谨慎。”张维鑫表示。
碳酸锂还会跌至何时?
供需宽松背景之下,碳酸锂还会跌至何时?
张维鑫认为,国内碳酸锂供大于求的形势将维持至2025年,预计今年碳酸锂期货现货将持续处于阴跌状态。至于碳酸锂价格何时见底,张维鑫梳理了市场上的主要观点:悲观的观点是碳酸锂将跌至每吨4万元—5万元;乐观派认为,每吨12万元—13万元将是底部价格;中间派认为底部在每吨10万元左右。
“采买需求减弱,而海内外低成本供给增加,碳酸锂成本支撑较弱,预计价格仍维持弱势。”方李喆表示。
虽现货价格维持跌势已有数月,但目前仍未跌破其成本价。袁野介绍,盐湖提锂的成本可以控制在每吨3万元—5万元,而由本土的锂辉石、锂云母生产碳酸锂的成本处于每吨7万元—8万元;进口锂矿则成本更高。
市场看跌,锂盐生产商也是“摸着石头过河”。某云母提锂企业高管告诉记者,公司碳酸锂的产量已减至原本的50%。
锂离子电池成本下降
或占领短时储能赛道
碳酸锂价格下降,虽然压缩了锂盐生产商的利润空间,但对锂离子电池产业链却是件好事。这种动力电池的重要原材料价格下降,带动了其下游锂离子电池的成本减少,该电池或在短时储能领域占主导地位。
中短时长储能又称能量型储能,一般应用于复合储能场景,要求储能系统能够提供调峰调频和紧急备用等多重功能,连续储能时长在1—2小时之间。固态锂离子电池、锂硫电池、液流电池、钠离子电池、液态金属电池和水系离子电池都属于该范畴。
“在短时储能赛道,前两年大家对钠离子电池有很高的预期。在碳酸锂价格高于每吨50万元时,钠离子电池有明显的成本优势。”袁野表示,“碳酸锂降价推动了下游三元、磷酸铁锂价格下滑,推动了六氟磷酸锂价格的下行,电池端成本下降。”
张维鑫介绍,随着锂价下跌,锂占整车成本的份额缩小,其价格下行给车企带来的成本减量空间已不大,但对储能行业依然具有较大影响。