来源：中钢网
据国家统计局数据显示，2023年全国规模以上工业企业实现利润总额76858.3亿元，比上年下降2.3%，降幅比1—11月份收窄2.1个百分点。而具体到黑色产业：2023年1-12月，黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入83352.4亿元，同比下降2.2%；营业成本79335.0亿元，同比下降2.8%；利润总额564.8亿元，同比增长157.3%。
数据反映出钢铁市场并不像市场的情绪那么差，盈利反而增加一倍多。而近期随着国家层面的政策和金融的支持，钢价将延续上涨趋势，我们以卷板材为切入点，具体梳理一下市场的变化情况。
本周宏观政策预期又起，成本端原料的支撑稳中偏强，盘面震荡偏强运行。铁矿有回到高位，盘面价格接近一千，冲高走强，双焦两轮提降后，目前焦化厂生产和库存都在下降，成本支撑逐步增强。钢厂检修停产逐步恢复，板材总供应有所增加，临近春节，由于市场需求弱，库存整体累库节奏明显，而热卷需求增加明显，供需矛盾不突出，价格震荡偏强运行。
图片来源网络，仅供展示美国商务部周四公布的报告显示，美国第四季度实际GDP年化季率初值录得增长3.3%，2023年全年经济增长率为2.5%。四季度的增幅虽然较上季度的4.9%有所放缓，但远超出了市场预期的2%。同时，美国1月制造业和服务业双双超预期，较12月有所改善，制造业PMI升至荣枯线上方。
国内政策方面，日前召开的国务院常务会议，听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报。业内人士表示，本次会议进一步表明了中央对资本市场的高度重视以及稳定资本市场的决心，会议针对当前A股市场面临的问题对症下药，有助于提振市场信心。预期向好，提振钢价。
本周市场交易多头暂居上风。多头资金大量买进，拉动价格快速上涨，市场活跃度也在增加。短时间内多头暂居上风，震荡偏强运行，期货资金多空博弈增强，热卷价格随着多头资金进入，价格重心上移。给市场带来更多活跃情绪。
本周现货价格上涨走势。但市场情绪整体仍然谨慎，现货成交活跃度略有回升。铁水流向板材的产量稳定，但板材也处于累库过程中，板材供应压力增加，市场投机拿货情绪有增加，但临近春节，体量有限，也较为更为谨慎；不同品类商品库存和需求不同，现货价格出现分化，跟随期盘小幅上涨波动。
海外，美国经济2023年增长2.5%，较2022年的1.9%有所提高。在加息周期下美国经济依然保持韧性，衰退预期基本被证伪，需求保持强劲，利多大宗商品。国内，人民银行将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，属于超常规降准，向市场提供长期流动性约1万亿元，利多钢价。
焦煤价格仍将维持平稳个别小幅回弹，焦企成本处于高位水平，或仍将维持减产态势，供应仍窄幅缩减。钢厂复产预期较为迟缓，铁水量仍保持低位水平，对焦炭刚性需求不增；钢厂虽有补库计划，考虑目前库存水平，仍将按需谨慎为主。下周焦炭供需格局有所改善，钢厂维稳采购，焦炭价格仍将维持平稳运行。
图片来源网络，仅供展示临近周末，铁矿石市场价格上涨，盘面继续走高，贸易商情绪尚可，积极出货；钢厂采购谨慎，部分钢厂有招标采购计划，整体成交较少。宏观层面受降准消息刺激，黑色市场情绪继续回暖，对市场有阶段性支撑。
铁水延续回升，炉料需求边际改善。钢厂炉料冬储基本结束，成本走势分化，矿强焦弱，铁矿石再次冲击1000点，成本支撑较强。本周钢厂延续缓慢复产节奏，铁水日均产量增加1.38万吨至223.29万吨，热卷供需双增，中厚板小幅累库，需求增加。本周板材终端刚需补库，钢贸商节前最后一波冬储，总需求保持韧性，基本面矛盾不明显。
中钢网资讯研究院综合分析，央行降准释放资金1万亿流动性，美国经济超预期增长，海内外宏观利好刺激板材价格上涨。板材需求保持韧性，成本端走强，节前价格易涨难跌。下周热卷05上方目标区间4100-4150，下方4080强支撑。建议库存过高的商家逢高兑现部分利润，维持适量冬储库存安心过节，减少短期操作，稳健经营。下周预判：现货价格震荡偏强，幅度20-40元。
