机构月报预计供应缺口推动石油库存续降，中国7月人民币贷款增量不佳

2023-08-11 21:27:41期货之家013

转自：银河能化在线

OPEC、IEA相继发布月报，有关7月产量变化，需求预期，供需展望内容趋于一致。沙特自主减产引领OPEC产量缩减，6月全球石油需求达到创纪录的1.03亿桶/日，且预计8月将再次达峰。OPEC月报认为俄沙减供将推动本季度供应缺口超过200万桶/日，全球石油库存有望进一步下降，但下半年石油基本面将保持健康，提示美国飓风季供应扰动风险。随着国际油价重心上移，部分炼油厂已经要求沙特减少供应，并增加从美洲和西非的采购，但沙特阿美称9月将向亚洲全额供应石油，官价升水影响暂不明显。此外，美国南部高温天气延续，全球均稳仍处历史高点，结合季节性消费周期，终端能源需求前景依旧乐观。

宏观方面，调查显示欧央行9月暂停升息预期占优。美国7月核心CPI同比涨幅为近两年最小。7月末，中国M2余额285.4万亿元，同比增长10.7%；7月份人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元。

周五国际油价盘中波动运行，截止国内15:00收盘，Brent 10合约日环比下跌1.47美元至86.08美元/桶。本周SC仓单累计注销3633手，总仓单降至6270手，SC独立走强，内外价差、SC月差快速拉升，SC2309合约录得上涨2.0元/桶或0.3.1%涨幅。

【近日重要事件数据提示】

08月11日（周五）：

20:30 美国7月PPI

22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数

08月12日（周六）：

01:00 美国当周石油钻井总数

1. 美国伊朗或达成协议，60亿美元解冻换5名美国人获释。综合多家外媒报道，据几名知情人士透露，美国和伊朗达成了一项协议，将释放五名被监禁的美国人，以换取释放几名被（美国）监禁的伊朗人，并最终使伊朗获得约60亿美元的石油款项。据信伊朗已将四名在押美国公民从监狱转移并改为居家软禁。此举将为他们的最终获释扫清障碍。报道称，谈判透过阿曼和其他地区的中介人进行，作为交换，美国将允许韩国支付欠伊朗的逾60亿美元石油款项。美国和伊朗已经进行了数月的谈判，双方据悉有望达成非正式谅解，内容包括伊朗释放美国人并对伊核计划施加限制。但美国国务卿布林肯表示，伊朗释其囚禁的美国人是一个“积极的举措”，美国将继续执行对伊朗的所有制裁。

2. IEA月报：7月全球供应减少91万桶/日，预计8月需求再次达峰，库存有望继续下降。

Ø 全球石油供应在7月份下降了91万桶/日，部分原因是沙特产量大幅减少。俄罗斯7月份的石油出口量稳定在每日约730万桶左右。

Ø 全球石油需求在6月达到创纪录的每日1.03亿桶，并且预计8月将再次达到峰值。全球石油需求预计将在2023年增加220万桶/日，与之前的预测持平。

Ø 炼油商“难以跟上”石油需求增长。

Ø 全球石油库存可能在7月和8月进一步下降。

Ø 如果欧佩克+维持目标不变，石油库存可能在第三季度减少220万桶/日，第四季度减少120万桶/日，存在推高油价的风险。

3. 欧佩克月报：7月日减产83.6万桶，预计下半年石油基本面保持健康，提示美国飓风季供应扰动风险。

Ø 7月份沙特自愿减产后，欧佩克石油产量下降了83.6万桶/日至2731万桶/日。二手资料显示，7月伊拉克原油产量增加4万桶至420.3万桶/日；伊朗产量增加6.8万桶至282.8万桶/日；沙特产量减少96.8万桶至902万桶/日。

Ø 将2023年非欧佩克供应增长预测上调10万桶/日至150万桶/日。

Ø 预计2023年全球原油需求增速为244万桶/日，与此前预期持平；2023年全球原油需求为1.0201亿桶/日（此前为1.02亿桶/日）；2023年对欧佩克原油的需求为2930万桶/日（此前为2940万桶/日）。

Ø 欧佩克+在任何时候、根据需要采取必要措施的积极态度，将确保全球石油市场的稳定。认为今年下半年石油基本面将保持健康。

Ø 美国飓风季节期间的炼油厂维护和潜在的生产中断可能会导致大西洋盆地市场出现供应紧张。

4. 欧佩克数据显示，随着沙特大幅减产，本季度全球石油市场将出现“严重”的供应短缺，供应缺口将超过每天200万桶。该组织继续看好下半年全球石油市场前景，坚持石油需求强劲的预测，并上调了对全球经济增长的预期。沙特本月和下月将按计划自愿额外减产，这意味着欧佩克第三季度的日均产量可能约为每天2730万桶，这比消费者每天的需求量少了约226万桶，并可能导致库存出现两年来最大降幅。

5. 沙特阿美9月将向亚洲全额供应石油。多位市场人士周五表示，沙特阿美（Saudi Aramco）已经通知北亚客户，他们9月将收到所需的全部原油，尽管该国单方面自愿减产的协议已经延长。三位市场人士表示，尽管该公司设定了更高的官方售价，但亚洲一些国家的炼油厂并未要求降低9月装船货物的供应量。过去三个月，由于油价高企，一些炼油厂已经要求沙特阿美减少供应，并增加了从美洲和西非的采购。

6. 报告：全球月均温首次升温超1.5℃，突破危险临界点。据欧盟哥白尼气候变化服务中心（C3S）本周发布的正式报告，今年7月是全球有记录以来最热的月份。全球平均气温较1850年至1990年的7月平均温度相比，升温超过1.5℃。这是全球月均温首次升温超过1.5℃。1.5℃的温度阈值被科学家们认为是地球温度的一个关键临界点，超过这个阈值，极端高温、洪水、干旱、野火等灾害将变得比现有认知下的情况更加不利于人类生存。

宏观经济资讯

1. 调查：略多于半数分析师预测欧洲央行9月暂停升息。路透调查显示，略多于半数的受访分析师认为，欧洲央行9月将暂停已持续一年多的升息行动，但由于通胀高企，年底前仍有进一步升息的可能性。自2022年7月以来，欧洲央行已连续九次升息。但7月升息25个基点后，央行总裁拉加德在记者会上表示，目前不确定是否需要进一步升息，似乎开始为暂停紧缩铺路。在调查中，70位分析师中有37人(53%)预计欧洲央行9月14日会议将按兵不动，维持存款利率在3.75%，而上个月调查中预测利率不变的比例为47%。调查还显示，53%分析师预计存款利率今年将升至4.00%，其中33人预测在9月，4人预测在10月或12月。

2. 美国7月核心CPI同比涨幅为近两年最小，或预示美联储加息周期告终。7月美国消费者物价小幅攀升，租金上涨大体被机动车和家具等商品价格下降所抵消，这一趋势可能会说服美国联邦储备理事会(美联储/FED)在下月维持利率不变。扣除食品和能源，7月CPI环比上涨0.2%，与6月涨幅持平。核心商品价格下降0.3%，抑制了核心通胀，6月的降幅为0.1%。美国劳工部周四发布的报告还显示，上月核心通胀压力进一步减弱。扣除波动较大的食品和能源部分的物价同比涨幅，即核心通胀，为近两年来最小。温和的通胀加上劳动力市场降温，增强了经济学家们的信心，即美联储将能够实现经济“软着陆”，在过去一年中，人们一直担心会出现经济衰退。

3. “新美联储通讯社”：通胀回升，但温和的物价压力可能令美联储维持利率不变。“新美联储通讯社”、华尔街日报记者在美国CPI数据发布后撰文称，美国7月CPI同比涨幅有所上升，但当月的环比价格压力仍然温和，核心CPI的进展令人鼓舞，这可能会阻止美联储在9月份加息。其援引美联储主席鲍威尔的话说，美联储正在寻求劳动力市场的进一步疲软，包括工资增长放缓。

4. 2023年7月金融统计数据报告：

Ø 7月末，广义货币(M2)余额285.4万亿元，同比增长10.7%，增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1.3个百分点。

Ø 前七个月人民币贷款增加16.08万亿元，同比多增1.67万亿元。7月份人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元。

Ø 前七个月人民币存款增加18.98万亿元，同比多增1290亿元。7月份人民币存款减少1.12万亿元，同比多减1.17万亿元。

Ø 7月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.49%，质押式债券回购月加权平均利率为1.53%。

Ø 7月份经常项下跨境人民币结算金额为12031亿元，直接投资跨境人民币结算金额为6264亿元。

原油市场价格价差

国内外原油期货月间价差