SHPGX导读：2022年是全球LNG最具有挑战性的一年，全球天然气格局发生了根本性变化，显现了LNG行业的灵活性，并验证了全球统一、规范、市场化的LNG市场在提高能源安全方面的重要作用。
2022年是全球LNG最具有挑战性的一年，地缘政治因素在2022年初引发了供给溢价，欧洲大幅增加LNG进口，总贸易量和价格均创历史新高。欧盟采取了一系列摆脱俄罗斯能源依赖的行动，叠加去冬今春较为温暖，也使得欧洲的天然气供应并没有出现之前所预想的紧张局面。尽管用气成本大幅增加，但欧洲通过大量进口LNG，基本上替代了俄罗斯管道天然气，全球天然气格局发生了根本性变化，显现了LNG行业的灵活性，并验证了全球统一、规范、市场化的LNG市场在提高能源安全方面的重要作用。
01
全球LNG贸易格局重塑
贸易量与价格均创新高
在乌克兰危机影响下，欧洲LNG进口量大增，全球LNG总交易量创新高，至4.015亿吨，同比增长6.8%，增幅达2540万吨。截至4月，全球LNG贸易网涵盖了20个出口市场和48个进口市场，包括首次进口市场德国和菲律宾。增长主要由美国、俄罗斯和卡塔尔推动，分别增加1050万吨、340万吨和310万吨。2022年，欧洲成为LNG进口增量最大区域，达1.26亿吨，同比增长66.7%，增量为5040万吨。亚太地区仍为最大进口区域，总量为1.6亿吨，同比增加460万吨（+2.9%）。全球LNG再出口量增加80万吨，达470万吨，欧洲接受再出口最多，达250万吨。
2022年，普氏东北亚日韩基准估价JKM(Platts Japan Korea Marker)平均33.98美元/百万英热，日最低价18.945美元/百万英热，日最高价84.762美元/百万英热，创历史新高。同年，LNG基准价格之间的差距持续扩大，东北亚JKM与欧洲荷兰产权转让设施指数TTF（Title Transfer Facility）平均价差约7美元/百万英热，8月达峰值26.047美元/百万英热。普氏西北欧NWE价格与TTF平均价差为8.497美元/百万英热，与2021年相比显著增加，9月，该价差达峰值19.628美元/百万英热。2023年，TTF与美国HH(HenyHub)枢纽指数价差、NWE与TTF价差缩小，但仍超过历史均值。由于欧洲仍需LNG满足40%的天然气需求，包括TTF、德国THE(The Hub Europe）等北欧天然气枢纽将继续以高于其他市场价格吸引天然气。
在出口方面，亚太地区仍为最大出口区域，总出口量1.366亿吨，增加520万吨。北美地区出口增长最快，增加1050万吨。唯一出口减少的是非洲，降低260万吨。澳大利亚出口量最大，达8090万吨，同比增加190万吨。美国紧随其后，出口量8050万吨，同比增加1050万吨。
日本重回最大进口国位置，进口量为7360万吨，同比下降130万吨，中国降为第二大进口国，进口量为6370万吨，同比下降1520万吨。
2022年LNG贸易呈现碳抵消LNG（Carbon Offset LNG）受到市场青睐的特征。碳抵消LNG也称碳中和LNG，是指购买碳信用以抵消天然气生产、液化、运输、再气化及燃烧过程中的碳排放。自2019年以来，至少交易了53船碳中和LNG，其中，中国20船，日本17船。
02
LNG液化产能利用率大幅提高
2022年，签订的LNG合同超7千万吨/年，是近5年平均的两倍多。90%的合同期超过15年，65%的合同期超过20年。由于2019～2020年全球LNG产能投资减少，近两年液化产能增速减缓。2022年底，全球运营的液化产能约4.84亿吨/年，比2021年底增0.199亿吨/年。美国Sabine Pass LNG T6，Calcasieu Pass LNG T1-T18，俄罗斯Portovaya LNG T1，以及莫桑比克Coral South FLNG在2022年开始运营。到2023年，预计全球新增液化产能降至520万吨/年。
2022年，全球液化产能平均利用率约89%，高于2021年的80.4%，主要由欧洲增加LNG进口导致。然而，部分液化设施的产能利用率低于平均水平，原因包括火灾、罢工和技术故障等。
截至2023年4月，全球有21个国家或地区运营LNG出口设施，美国、澳大利亚和卡塔尔为前三，其液化能力占全球一半以上。在建或已通过FID阶段的液化产能为1.755亿吨/年，其中44%位于北美。潜在液化产能约为10亿吨/年，主要在美国、加拿大和俄罗斯。但由于经济疲软、环保要求高，预计部分即将进行FID的项目可能夭折。
截至2023年4月，全球有5个FLNG装置运行，包括马来西亚的Petronas FLNG Satu和Petronas FLNG Dua，澳大利亚的Prelude FLNG，阿根廷的Tango FLNG，以及莫桑比克的Coral South FLNG。
技术方面，空气产品公司（Air Products）液化技术占据主导，到2022年占总运营能力的68%左右。LNG项目正探索新的降碳措施，如用新能源电力驱动液化压缩机等。
03
LNG运输船将迎来大规模交付期
美国与欧洲之间船次翻番
2022年，全球新交付LNG运输船27艘，低于2018～2021年年均约50艘的水平。今年前4个月，交付新船11艘。截至2023年4月底，全球LNG运输船总数达668艘，包含45艘浮式储存再气化装置（FSRU）和8艘浮式储存装置（FSU），较2021年增长4%。近年，全球LNG运输船平均容量保持在17万立方米，受制于运河限制和规模经济。未来几年，全球将迎来LNG运输船集中交付期。截至2023年4月底，全球在建LNG运输船数量达312艘，超现有船队数量46%。预计2023年将交付28艘，2024年交付81艘，2025年交付近90艘。
对于LNG运输船液货仓维护系统，薄膜型系统占主导地位。LNG运输船运输温度为-163℃的LNG，液货仓维护系统与常规货运船有显著差别。液货仓维护系统有薄膜型和自支撑型两类。薄膜型由Gaztransport & Technigaz（GTT）设计，自支撑型主要包括“Moss”球罐型和IHI公司的B型。当前，新建LNG运输船几乎全采用薄膜型液货仓维护系统。
全球LNG运输船队较年轻，约87.7%船只船龄在20年以下。这主要因新建LNG运输船大多在2000年之后交付。船容量、推进系统与建造时间关系密切。以蒸汽轮机为主导时期，船容量多在15万立方米以下。但随着双燃料/三燃料推进系统（DFDE/TFDE）和带再液化装置的低速柴油推进系统（SSDR）应用，出现Q级船舶建造热潮。后来，大多新建船尺寸在15万～18万立方米之间，占当前在役船只总数的62%。最常见新造船尺寸为17.4万立方米，但随着X-DF和ME-GA系统成熟，20万立方米船型可能逐渐普及。
自乌克兰危机爆发，欧洲对FSRU兴趣大增。乌克兰危机爆发后，欧洲使用6个新FSRU快速缓解天然气供应紧张，减少对俄罗斯管道气依赖。预计FSRU市场将持续扩大。新FSRU订单，包括已有船队改装，数量为32艘，预计将在2023～2025年陆续交付。然而，尽管FSRU建设和运营成本低于陆地站，但缺乏市场认知度、融资难度大和政策风险是其发展的障碍。
04
LNG接收能力小幅增长
欧洲占新增接收能力近一半
截至4月，全球LNG接收终端数量逐年增长。全球新增3个市场：萨尔瓦多、德国、菲律宾。全球LNG接卸能力达9.706亿吨/年。17座新建或扩建的LNG接收终端平均利用率41%，储存能力7711万立方米。全球浮式和海上接卸能力1.772亿吨/年，LNG转出口量468万吨/年。
2022年，全球LNG接收能力增加312万吨/年，增幅比2021年的368万吨/年有所收窄。新投产5座陆上LNG接收终端、4个FSRU终端及3个扩建项目。萨尔瓦多和德国作为新增市场，均采用FSRU模式。这些FSRU终端位于德国、巴西、萨尔瓦多、荷兰。
亚太、欧洲领导全球LNG接收终端建设，在建产能2.193亿吨/年，包括26座陆上LNG接收终端、16个FSRU终端、17个扩建项目。中国和印度以1.269亿吨/年和0.3亿吨/年的在建产能领跑。日本、韩国、中国的LNG接卸能力全球前三。日本接卸能力全球首位，现达2.175亿吨/年，占全球总量22%。韩国全球第二，接卸能力1.386亿吨/年。中国全球第三，接卸能力1.068亿吨/年。预计2026年，中国的LNG接卸能力将增长1.269亿吨/年。
欧洲对全球新增LNG接卸能力贡献率47%，是LNG接收终端建设的中心。乌克兰危机导致欧洲再气化设施需求大增，LNG接卸能力在2022年增加0.145亿吨/年。法国超越印度，成全球第四大LNG进口国，LNG接收终端平均利用率达104%。西班牙LNG接卸能力0.439亿吨/年，全球第五。德国LNG接卸能力快速增长，2022年12月至2023年4月，已有3个项目建成投产，新增产能0.13亿吨/年。
欧洲推动了FSRU终端的快速发展。截至2023年4月，全球44个浮式（floating）和海上LNG接收终端，接卸能力1.772亿吨/年，占全球总量18%。尽管占比远低于陆上终端，但FSRU终端对新兴市场具有较大吸引力。
2022年，13个LNG进口市场开展转出口贸易，比上一年增加一个市场。全年转出口量468万吨，比上年增加76万吨。西班牙、法国与中国是前三位的转出国家，欧洲是接受转出口最多的地区，达250万吨。
本文来源 | 石油商报
本文作者 | 王恺
