深夜！中国资产狂飙，多股涨超10%！外资突然唱多，什么信号？

期货之家021

刚刚，中国资产集体狂飙。

8月29日晚间，美股市场开盘后，中概股集体大涨，纳斯达克中国金龙指数盘中一度大涨超4%，老虎证券盘中一度暴涨超24%，拼多多涨幅超18%，贝壳、每日优鲜、雾芯科技等多股涨超10%。

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与此同时，多家外资巨头唱多中国资产。其中，摩根大通在最新发布的报告中上调对网易今明两年每股盈测分别17%、14%，将网易H股目标价由185港元上调至195港元；另外，新加坡星展银行将中国石化H股、青岛啤酒A股评级均上调至“买进”；瑞银全球财富管理发布最新观点称，多项利好举措出台，中国股票仍是瑞银全球财富管理在亚洲最青睐的配置。

当前，美股市场最火爆的个股无疑是“越南神车”VinFast。自8月15日上市以来，VinFast便一路狂飙，累计涨幅一度高达688%，总市值一度飙升至1900亿美元(约合人民币13859亿元)，跻身全球第三大车企，仅次于特斯拉、丰田，超越了美国三大车企、宝马、本田等。但今日晚间，美股开盘后，VinFast股价一度重挫20%，分析人士警告称，VinFast年交付量较小，且未实现盈利，对于想要押注其进一步上涨的投资者而言，暴跌风险不可小觑。

中国资产狂飙

8月29日晚间，美股市场开盘后，中概股集体大涨，纳斯达克中国金龙指数盘中一度大涨超4%，老虎证券盘中一度暴涨超24%，拼多多涨幅超18%，贝壳、每日优鲜、雾芯科技等多股涨超10%，百济神州大涨超8%，富途控股涨超6%，理想汽车涨超5%，京东涨超2%，网易涨超1.6%，阿里巴巴涨超1%。

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与此同时，多家外资巨头唱多中国资产。

摩根大通在最新发布的报告中指出，自网易上周四公布次季业绩后，其股价累跌约4%，因投资者担忧其传统游戏收入下跌。该行建议，投资者趁低吸纳，主要是自6月份以来，公司推出各种新游戏，将推动其在线游戏收入按年增速由次季的2%加速至第三、四季的14%及26%，同时预计，公司的现有游戏收入或于下半年反弹。

摩根大通预计，网易第三、四季非通用会计准则营运利润按年升39%及80%，同时料公司全年在线游戏收入录得双位数增长，按年升12%。

基于上述逻辑，摩根大通上调对网易今明两年每股盈测分别17%及14%，以反映对其结构性利润扩张及稳固游戏展望的更乐观预期；将网易H股目标价由185港元上调至195港元，维持“增持”评级，重申属行业首选。

另外，新加坡星展银行将中国石化H股评级从持有上调至“买进”，目标价5.30港元。相比最新收盘价，潜在涨幅为16.5%。

同时，瑞银发布研究报告称，给予中国石油化工股份(00386)“买入”评级，目标价6.3港元。公司上半年净利润为361.2亿元人民币，同比跌19%，符合该行预期。

该行预计，中石化第三季度净利将持续增长，因为原油价格稳定是上游和炼油领域的利好因素；鉴于第二季度数据，化工大宗商品的价差在今年第三季度已趋于稳定，将其2023至2025年度盈利预测下调4%/3%/1%至800亿元/839亿元/853亿元(人民币)。

除了中石化以外，中国啤酒巨头青岛啤酒也被外资看好，新加坡星展银行将青岛啤酒A股评级从持有上调至“买进”，目标价120元人民币。相比最新收盘价，潜在涨幅为26.7%。

对于中国股票，瑞银全球财富管理发布最新观点称，多项利好举措出台，中国股票仍然是瑞银全球财富管理在亚洲最青睐的配置，原因是，中国发布多项利好政策的举措与其基本情境正在接近。

瑞银全球财富管理分析师预计，年底前下调法定存款准备金(RRR)1-2次，并进一步下调MLF利率10-20个基点；预计楼市扶持措施将继续加码。

瑞银全球财富管理分析师建议，投资者可以对较有韧性的防御性股票和受益于消费复苏的股票建仓。

“越南神车”狂飙

当前，美股市场最火爆的一只个股无疑是“越南神车”VinFast。

自8月15日在美股上市以来，越南电动汽车初创公司VinFast Auto Ltd.一路狂飙，累计涨幅一度高达688%，总市值更是一度飙升至1900亿美元(约合人民币13859亿元)，超过50%道指成份股的总市值，其中甚至包括高盛、迪士尼。

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从全球车企市值排名来看，目前VinFast凭借1900亿美元的总市值已跻身全球第三大车企，仅次于特斯拉、丰田，甚至超过了蔚来、小鹏、理想汽车的市值总和，超越了美国三大车企、宝马、本田等。

对此，市场人士感到非常疯狂，甚至给VinFast公司冠上了“越南特斯拉”的称号。

美国著名财经杂志《巴伦周刊》刊文表示，VinFast充分证明了美股市场存在非理性的狂热，从任何理性角度分析，也无法解释VinFast值1900亿美元。

2022年，VinFast在全球市场(主要还是越南国内)仅卖出2.4万辆电动汽车。作为对比，大众集团2022年的汽车总销量是830万辆，福特汽车总共卖出420万辆。

另外，从销量、价格、品牌形象等方面来看，美国本土的新能源车企Rivian Automotive都要胜过VinFast一筹，但前者的市值还不到VinFast的八分之一。

目前，VinFast推出的5款车型中仅有3款可以出口海外。在美国，该公司一共开设了十几个展示门店，且销量也非常有限。迄今为止，该公司向美国共出口约2100辆电动汽车，向加拿大出口仅800辆车。

分析人士指出，目前VinFast仍未实现盈利，对于想要押注其进一步上涨的投资者来说，暴跌风险不可小觑。8月29日晚间，美股开盘后，VinFast股价一度重挫20%。

VinFast被爆炒的主要原因是，该公司可供交易的股票数量很少，意味着，该公司股价很容易出现大幅波动。

监管文件显示，越南首富潘日旺控制着VinFast约99%的股份，其中部分股份是通过他的妻子和Vingroup JSC持有的股份实现的。

VinFast成立于2017年，是越南最大上市企业之一Vingroup的控股子公司，Vingroup的老板正是潘日旺。Vingroup的业务覆盖工业、房地产、科技等多个领域，2022年集团营收占到越南GDP的2.2%。目前，Vingroup的总市值约100亿美元，远远不如VinFast“值钱”。