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　　期货日报

　　央视新闻援引伊拉克库尔德自治区（库区）安全部门消息，伊朗伊斯兰革命卫队当地时间16日凌晨对伊拉克库尔德自治区首府埃尔比勒发动的“一系列袭击”已造成至少4人死亡，另有5人受伤，死伤者中包括当地平民。此外，埃尔比勒机场16日凌晨的航班因当地遇袭已暂停。

　　另据美国广播公司（ABC）援引伊拉克安全部门人士消息报道，当地时间15日，美国驻伊拉克北部库尔德自治区首府埃尔比勒的领事馆附近发生了多起爆炸。报道称，伊朗伊斯兰革命卫队对此次袭击负责，称其用导弹瞄准了该地区“反伊朗恐怖分子聚集地”和“间谍机构”。报道称，在针对埃尔比勒的袭击事件中，美军无人员伤亡。

　　昨夜，内外盘原油期货全线下跌。内盘夜盘开盘，SC原油主力合约跌超3%，低硫燃料油（LU）、燃油主力合约跌近2%。同时，WTI原油日内走低2.00%，布伦特原油跌1.89%。

　　消息面上，国际文传电讯社周一援引消息人士的话报道，在卢克石油公司位于下诺夫哥罗德的Norsi炼油厂发生事故后，俄罗斯政府正在考虑禁止汽油出口。业内消息人士周一早些时候表示，在催化裂化装置紧急停工后，该炼油厂可能会将高辛烷值汽油产量减半。

　　据悉，俄罗斯卢克石油公司1月12日声明称，技术装置发生事故，运营暂时停止。卢克石油公司正在尽一切努力，恢复诺夫哥罗德炼油厂的运营。

　　消息公布后，美油布油跌幅迅速收窄。截至今晨收盘，布伦特3月原油期货收跌0.18%，报78.15美元/桶。WTI原油周一因公休日无收盘报价，今晨高开0.4%。

　　不过，今晨塔斯社报道称俄罗斯政府目前没有考虑或讨论禁止汽油出口的可能性。

　　恒力期货分析师贺涵表示，今年原油价格重心将下移，布伦特原油全年平均价格将处于70—75美元/桶的区间内。原因如下：

　　第一，今年宏观因素对原油的影响偏向于中性。在全球经济走向正常化的过程中，宏观因素难以为原油价格提供向上支撑，对未来经济的良好预期又将抵消部分因经济增速放缓带来的宏观下行压力。加上目前并未有明显证据证明欧美将在本轮缩表进程中陷入衰退，宏观经济将在今年以中性影响为主。但如果中国经济在今年有超预期发展，将使得宏观影响从中性上升为推动作用。

　　第二，供给增加和需求不足将导致明年原油小幅累库。在考虑到OPEC减产纪律与上游油气投资状况的基础上，预计今年原油供应将增加约80万桶/日，供应的变量在巴西、安哥拉、尼日利亚和委内瑞拉的实际增产情况。需求方面，预计今年的原油需求增速将放缓至120万桶/日，主要是基于中国和印度的需求在今年的边际增量将减少。“基于EIA测算的2023年全球供应、需求量总计10162万桶/日、10100万桶/日，我们判断今年的原油市场将小幅累库，但累库幅度从去年的62万桶/日将降低至22万桶/日。”

　　第三，重油短缺的状况将有所缓解，但供需平衡将保持紧张。加拿大跨山管道的投入使用将为市场增加30万桶/日的重油供应，委内瑞拉、圭亚那以及伊朗增产也将提高重油供应，这将有效缓解OPEC减产带来的重油供应短缺的状况，使得轻重价差重新回到合理区间。值得注意的是，2024年新投产的炼厂多以重油为原料，这使得尽管重油供应边际增加，但供需平衡仍将紧张。

　　“此外，柴油库存偏低的状况将得到缓解，柴油裂解对原油价格的支撑减弱。中国航煤有望成为今年最亮眼的增长点。目前中国国际航班的总量约为疫情前的一半，这一部分航煤需求有望在今年得到回归。长期来看，随着供应端预期落地以及未来宏观经济增速放缓、需求走弱，原油价格重心或逐渐下行。”贺涵说。

　　基本面方面，据海证期货能化研究员郑梦琦介绍，供给端，截至1月5日当周，美国原油产量维持1320万桶/天不变。EIA在其1月最新STEO中预测，将2024年美国原油产量增速预期由18万桶/日上调至29万桶/日，将2024年美国原油产量预期由1311万桶/日上调至1321万桶/日。受油井效率提高的推动，未来两年的产量将继续增长，但由于活跃的钻机减少，增长速度放缓。沙特将2月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价削减2美元/桶，将2月份销往亚洲的阿拉伯轻质原油设为较阿曼/迪拜均价升水1.5美元/桶；销往西北欧的阿拉伯轻质原油设为较ICE布伦特原油均价升水0.90美元/桶；销往美国的阿拉伯轻质原油设为较阿格斯含硫原油价格升水5.15美元/桶。此次定价下调幅度大于预期，这强化了最大原油消费地区现货市场疲软的迹象。因抗议者封锁，沙拉拉油田从1月7日起遭遇不可抗力。谈判正在进行中，将尽快恢复生产，利比亚石油产量因此放缓至98.1万桶/日，目前利比亚的ELFEEL油田仍在继续生产。伊朗根据法庭命令在阿曼海域扣押了一艘油轮，该船装载了14.5万吨在伊拉克巴士拉装载的石油，增加了中东局势进一步升级的可能性。胡塞武装对红海的商业航线发动了规模最大的袭击之一，该艘船被劫持后，人们担心航运中断可能会蔓延到其他地方。伊朗扣押油轮，地缘风险再度上行。

　　需求端，外盘汽油、取暖油、柴油裂解盘整，截至1月5日当周，美国炼油厂产能利用率环比下降0.6个百分点至92.9%。EIA在其最新1月STEO中，将2024年全球原油需求增速由134万桶/天上调至139万桶/天，将2024年全球原油需求预期上调12万桶/天至10246万桶/天。库存端，美国商业原油小幅累库，战略石油储备处增加，汽油和馏分油延续大幅累库。

　　“宏观面，虽然去年12月非农就业超出预期，失业率低于预期，但同时下修了10月和11月的非农就业人数，美联储降息预期推迟。去年12月，美国未季调CPI年率3.4%，为2023年9月以来新高；能源价格上涨，电力和汽油价格均上涨，未季调的汽油价格虽然下降了，但调整后汽油价格上涨，住房、电力和机动车保险的支出有所增加，美国娱乐、新车、教育、机票价格以及住房价格均有所上涨。通胀有所回升，3月份降息的可能性降低，5月份降息的确定性也会降低。美国CPI数据同样也打压了今年的降息预期。整体看来，原油市场多空交织，原油价格仍以宽幅振荡思路对待。内盘原油套利方面，SC2402-2403、SC2403-2404、SC2404-2405，正套机会观望为主。”郑梦琦说。