{}沙特施压OPEC成员国承担减产配额，美国假期零售销售强劲

2023-11-28 21:28:04股票投资014

转自：银河能化在线

OPEC+会议临近，据悉沙特已透露施压其他协议国分摊减产配额意愿，但并无正面反馈，安哥拉、尼日利亚等成员国正在抵制削减2024年配额，俄罗斯也并未站队表明立场，克里姆林宫宣称在筹备OPEC+会议期间，俄沙领导人没有接触计划，汇丰认为鉴于高水平的闲置产能、部分成员国履约不佳以及沙特自愿减产已带来石油收入压力，进一步减产空间受限，可能性“非常低”。随着俄炼厂季节性检修结束以及政府放宽燃料出口限制，俄油加工量最近一周攀升至8月中旬以来最高水平，彭博数据显示11月俄炼油产能环比增长约23.6万桶/日。此外，美国补充战储进度缓慢，今年实际只购买了计划采购的1200万桶原油中的750万桶。CFTC近一周原油基金多空双减，净多头连减八周。

宏观方面，欧元区 10月季调后货币供应M3年率-1%，略低于预期值-0.90%。有机构表示美国黑色星期五和周末相当强劲的零售销售之后，投资者看到的经济可能比美联储希望看到的更强劲，这可能会抑制市场对2024年初降息的预期。

周二国际油价盘中略有反弹，截至国内15:00收盘，Brent 02合约日环比上涨0.15美元至80.09美元/桶，SC2401合约录得下跌0.3元/桶或0.05%跌幅。

【近日重要事件数据提示】

11月28日（周二）：

23:00 美国11月消费者信心指数

23:00 美联储理事沃勒就经济前景讲话

11月29日（周三）：

05:30 API原油周报

18:00 欧元区11月工业/服务业景气指数

18:00 欧元区11月消费者信心指数

18:00 欧元区11月经济景气指数

21:30 美国三季度实际GDP年化季率

21:30 美国三季度PCE物价指数年率

23:30 EIA原油周报

1. 伊朗海军向进入波斯湾的美国航母打击群发出警告。据伊朗塔斯尼姆通讯社27日报道，伊朗伊斯兰革命卫队海军司令表示，26日美国“艾森豪威尔”号航母打击群驶入波斯湾时，伊朗使用无人机飞过美航母打击群上方并警告美军让其直升机降落，美军随后听从了警告。

2. 沙特施压欧佩克+成员国加大减产遭抵制。据外媒周一援引欧佩克代表们报道，沙特正在要求欧佩克+联盟中的其他国家减少原油产出配额，以支撑全球市场，但一些成员国正在抵制。这些代表说，沙特自7月份以来一直在很大程度上单方面削减100万桶/日的供应量，现在正在寻求欧佩克+合作伙伴们的进一步支持。沙特的提议是在该产油国集团艰难谈判的背景下提出的，由于安哥拉和尼日利亚抵制削减2024年的配额，欧佩克+被迫将政策会议推迟四天至11月30日举行。代表们说，周末之前，产油国们一直在就这一问题达成妥协，但尚未达成协议。一些人猜测，内部冲突甚至可能导致几个成员退出欧佩克。

3. 克里姆林宫：在筹备欧佩克+会议期间，普京和沙特领导人没有接触计划。

4. 汇丰：欧佩克+选择进一步减产的可能性“非常低”。汇丰称，鉴于现有减产规模，欧佩克+进一步减产的可能性“非常低”。Kim Fustier等分析师在11月27日的报告中称，在11月30日会议上，成员国可能会确认现有减产协议直至2024年底，沙特阿拉伯也会将其100万桶/日自愿减产的时间延长至明年第一季度末。鉴于高水平的闲置产能、一些成员国履约不佳以及沙特的自愿减产限制了其承载更大负担的意愿，目前没有更大减产的空间。展望未来，需要将欧佩克+减产协议延长至2025年才能避免供应过剩。汇丰将2024年布伦特油价预测维持在每桶82.50美元，从2025年起预期为76.50美元/桶。

5. 伊拉克北部石油出口仍处于谈判阶段。市场消息：伊拉克石油官员将在12月初与库尔德斯坦能源官员和外国公司讨论修改库尔德斯坦石油合同的问题，北方地区石油出口的恢复取决于将产量分成合同改为利润分成。

6. 利比亚将11月原油出口计划上调至107万桶/日。最新的装载计划显示，利比亚11月原油出口计划上调60万桶，至3200万桶，相当于107万桶/日，而此前计划为105万桶/日。该国新增了一个批次的Bouri石油货物出口，这意味着11月的两个批次Bouri出口规模将分别为60万桶，相当于4万桶/日（原定出口为2万桶/日）。其他等级的石油出口安排维持原状。

7. 随着炼油厂结束季节性维护以及政府放宽燃料出口限制，俄罗斯石油加工量最近一周攀升至8月中旬以来的最高水平。据一位知情人士透露，11月16日至22日期间，俄罗斯每天加工565万桶石油，比前一周多10万桶/日以上。彭博社根据历史数据计算显示，11月前22天俄罗斯的炼油产能为555万桶/日，比10月大部分时间增加约23.6万桶/日。随着政府取消对汽油和夏季柴油出口的临时限制，俄罗斯炼油厂正在大量加工原油。在冬季到来之前完成季节性维护后，炼油厂的运行率也有所增加。彭博社监测的油轮跟踪数据显示，尽管俄罗斯国内加工量有所上升，但截至11月19日当周，其海运石油出口量降至8月以来的最低水平。发货量较前一周减少58万桶/日，为四个多月以来最大单周环比跌幅。

8. 美国补充紧急原油储备的努力正在放缓，部分原因是企业推迟归还借走的原油。壳牌、道达尔和雪佛龙是过去两年借用政府原油的九家公司之一。根据外媒看到的政府文件，这三家公司本应在今明两年归还原油，但它们获得美国批准，将大约500万桶原油推迟到2024年和2025年归还。美国的战略原油储备已降低到自20世纪80年代以来的最低水平。能源部补充紧急战略储备的一个关键部分是企业偿还借用的原油。虽然文件中没有说明推迟归还的原因，但这表明补充储备将是一个缓慢甚至时而停顿的过程。美国能源部直接购买原油来填充紧急储备的尝试已经因价格和质量问题上的分歧而受阻，该机构取消了今年购买总计900万桶原油的两次投标。到目前为止，美国在今年实际只购买了计划采购的1200万桶原油中的750万桶。

9. 原油基金多空双减，净多头连减八周。CFTC最新公布的数据显示，截至11月21日当周，投机客减持美国原油期货多仓至350785手，空仓减持至143461手，净多头头寸环比减少8410手，至207324手。

10. OPEC价格参考：OPEC一揽子原油参考价格周一报82.75美元/桶，前一交易日报84.16美元/桶。

宏观经济资讯

1. 欧元区 10月季调后货币供应M3年率-1%，前值-1.2%，预期-0.90%。

2. 德商银行：美国消费者信心数据若走软可能进一步打压美元。德国商业银行外汇分析师表示，如果美国11月消费者信心数据弱于预期，美元应该会进一步下跌，欧元兑美元可能会升至1.10。如果数据令人失望，美元可能再次受到打击。任何表明经济衰退迫在眉睫、利率可能很快再次下降的迹象，似乎都被视为交易美元走软的机会。即使出现令人意外的强劲数据，美元反弹的可能性也很小，因为风险是不对称的。

3. 机构：经济可能比美联储希望的更强劲。在黑色星期五和周末相当强劲的零售销售之后，投资者看到的经济可能比美联储希望看到的更强劲，这可能会抑制市场对2024年初降息的预期。全球金融服务公司Ebury的市场策略主管Matthew Ryan表示，上周公布的数据已推迟了降息预期，也掩盖了劳动力市场状况降温的说法。经济数据的任何意外上行都可能将美联储降息的预期进一步推迟，目前市场完全定价的第一次降息是在2024年6月。

原油市场价格价差

国内外原油期货月间价差