本文目录一览：
- 1、什么叫基差交易？
- 2、为什么会产生基差收敛？
- 3、期货基差多少正常？
什么叫基差交易？
文章撰写是没错的，这里几个比较基础的概念需要说明一下。
1、基差=现货价格-期货价格2、基差走强：基差数值越来越大，即如果基差为负，绝对值越来越小；或基差为正，绝对值越来越大。基差走弱与基差走强相反。
3、正套：买现货，卖期货，也就卖出套期保值，即卖套。反套与之相反。以上是基础的概念。所以说，这里题主概念搞混了，正套就是卖出套期保值。搞明白这些之后，文章就比较好理解了。
为什么会产生基差收敛？
基差收敛是指期货合约价格与现货标的物价格之间的差距逐渐减小并趋向于零的情况。产生基差收敛的原因可以有多种，以下是一些可能的因素：
1. 供需的调整：基差是由市场上的供需关系决定的，当供需关系发生变化时，基差可能会产生收敛。例如，如果市场供应增加或需求减少，期货合约价格可能会下跌，从而与现货价格之间的差距减小。
2. 市场预期的变化：基差收敛也可以受到市场参与者对未来供需变化的预期影响。如果市场参与者普遍预期供应将增加或需求将减少，他们可能会购买期货合约来锁定当前的价格，从而推动期货价格向现货价格收敛。
3. 管理风险的需求：基差收敛还可能与风险管理有关。期货合约可以用于对冲或管理价格波动的风险。当市场参与者需求大量期货合约来管理风险时，这可能导致期货价格与现货价格之间的差距收敛。
4. 交割期限逼近：基差收敛还可能与交割期限的临近有关。随着交割日期逐渐临近，市场参与者会趋向于将期货合约价格推向与现货价格接近，以避免交割时出现较大的差异。
需要注意的是，市场因素是基差收敛的主要驱动因素，不同市场和不同品种的基差收敛情况可能会有所不同。此外，基差收敛并非总是发生，市场上也可能存在基差扩大的情况，这取决于市场供需关系和其他因素的变化。
基差是探讨现货价格和期货价格之间的关系。一般定义基差为目前的现货价格减去对应的期货价格。对一般期货产品.基差为负，基差收敛也就是期货价格大于现货价格。臂如.基差收敛通常股价指数期货的价格会大于现货的价格。基差收敛这是因为在持有成本理论中持有现货的成本是正数，所以期货价格大于现货。但是，在农产品期货、能源期货等情形中，基差多为正，基差收敛也就是现货价格大于期货价格。
当到期时，基差收敛期货的价格会收敛于现货的价格。基差收敛中因此.基差也会随着到期期限的缩短而收敛为0。观察台股指数期货与现货价格的关系可以发现大部分的时候，基差收敛期货的价格都是大于现货的价格。然而，在不同的观察期，基差收敛还是有现货价格大于期货的情形发生。基差收敛为0.
期货基差多少正常？
基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是用现货价格减去期货价格。
若现货价格低于期货价格，基差为负值；若现货价格高于期货价格，基差为正值。
基差分为负数，正数，及零的三种市场情况：
1、基差为负的正常情况：在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一般应为负数。也称为正向市场。基差为负，各月份合约的价格差距以持有成本为基础。理论上，负的基差有一上限，若基差绝对值超过持有成本，将引发套利行为，从而纠正其不合理的价差。
2、基差为正数的倒置市况：反向市场。基差为正值，市场短缺，持有成本为负，近期价格高于远期价格。价差没有一定的上限，看短缺程度。
3、基差为零的市场情况：当期货合约越接近交割期，基差越来越接近零。
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