对冲成本最低是贴水还是贴水
贴水反映市场供需关系，对冲操作降低成本。贴水反映市场供需关系：贴水是由市场供需关系决定的，当市场供应大于需求时，期货价格就会低于现货价格，形成贴水。这种市场供需关系的变化，使得投资者可以通过对冲操作，即买入现货的同时卖出期货合约，以锁定利润和规避市场价格波动的风险。
含义是指某一特定商品在某一特定时间，地点的现货价格和期货价格之差，对成本要求不太高。
当然，期货与现货的对冲也不仅限于套期保值，当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易，成本较单纯做期货高，且要求具备做现货的一些条件，因此一般多用于套期保值。 其二是不同交割月份的同一期货品种的对冲交易。
期货负基差是什么情况,负基差对量化对冲的影响
基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。温馨提示：以上信息仅供参考，不作任何建议。
基差为负值，说明现货过多，此时现货价格小于该商品的期货价格；基差为正值，说明当市场商品供应出现短缺，供不应求时，现货价格就会高于期货价格；基差为零值，说明此时期货合约越接近交割期，基差就会越来越小。
首先是对市场的影响：基差为负的正常情况：在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一般应为负数，即现货价格应小于该商品的期货价格。2 基差为正数的倒置市况：当市场商品供应出现短缺，供不应求的现象时，现货价格高于期货价格。
为什么升水股指期货对冲成本高
1、升水：- 当近期到期的股指期货合约价格高于远期到期的合约价格时，我们说市场存在升水。升水通常表示市场对未来预期的乐观情绪，即投资者认为未来的市场走势可能更为强劲。升水现象可能源于各种因素，如供需关系、市场情绪、利率等。
2、升水是指股指期货价格高于标的指数现货价格。这种情况通常发生在市场看多的时候，需求大于供应，导致买方价格高于卖方价格。升水通常反映了市场对未来的乐观预期，持有股指期货的投资者在到期时可以获得高于现货市场价格的收益。但升水也可能被视为市场的超预期，往往也有可能露出市场风险。
3、远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
4、期货深度贴水，表明期货显著低于现货，由于期货经常会向现货靠拢，继续做空面临多头入场大幅拉升的危险，因此做空成本很高。
