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　　来源：华尔街见闻

　　加息担忧下，美国国债抛售助长全球主权债风暴，各国主权债收益率相关指标创2008年来新高。周四20年期日债标售火上浇油，需求意外创1987年来最差，刺激全球主权债收益率进一步走高。周三引发风险资产下挫的“全球资产定价之锚”再度发威。

　　周三美联储公布会议纪要放鹰后，市场担心美联储更有可能将高利率保持更久，有“全球资产定价之锚”之称的基准十年期美国国债收益率收创2008年来新高，周四继续刷新去年10月以来盘中高位，逼近2007年来高位。备受收益率攀升打击的科技股施压大盘，纳指盘中转跌，标普反弹艰难。

　　在连续两周超预期回升后，周四公布的上周美国首次申请失业救济人数回落幅度超过预期，体现劳动力市场仍健康。评论称，这一失业数据对市场预期几无影响。无论是超预期增长的零售销售和新屋开工，还是最近的失业人数，都显示经济强劲，即使9月美联储按兵不动，也不能排除今年内还有加息的可能性。

　　目前的主流预期仍是9月美联储不会连续第二次加息，但在周三会议纪要显示联储官员警告还可能因通胀攀升的风险而加息后，年内进一步加息的前景还需判断，投资者已将焦点转向下周的杰克逊·霍尔全球央行会议，期待届时美联储主席鲍威尔释放信号。

　　周四公布的美国申请失业救济人数超预期回落、8月费城联储制造业指数意外重回正值、沃尔玛季度业绩优于预期，市场对美联储未来加息的预期略有回升

　　欧美股市齐跌之际，中国资产反弹：内盘商品基本普涨，中概股逆市反弹，人民币表现亮眼。徘徊九个月低位的人民币强劲反攻，离岸人民币兑美元盘中一度回涨超过500点，市场关注中国动向，央行发布的重磅季度货币政策执行报告提出，坚决防范汇率超调风险、支持地方债务风险化解、适时调整房地产政策。

　　汇市方面，人民币大反弹之际，美元指数刷新两个月高位后盘中几度转跌，本周连日上涨的势头暂歇，多只非美货币转涨。本周持续创九个月新低的日元兑美元转涨，但未能收复去年9月日本政府干预汇市的门槛145.00，市场密切关注日本是否有再次出手迹象。

　　大宗商品表现不一。市场关注中国行动及央行报告，美元涨势暂歇，外盘工业金属追随内盘和国际原油齐涨，原油本周首度收涨，美油脱离周三跌穿80美元后所创的三周来低位，有评论称，7月中国原油库存33个月来首次下降，也是油市利好；而美债收益率上行继续打击金价，黄金期货六年来首次连续九日收跌；美国汽油回落至逾一周低位，美国能源部公布的上周EIA美国汽油库存降幅低于预期、库存总量创今年内新高。

　　三大美股指三连跌 纳指连续三日跌超1% 能源板块独涨 中概指数扭转四连阴

　　三大美国股指集体高开，但盘中均转跌，午盘齐跌。纳斯达克综合指数开盘不到半小时即转跌，午盘跌超1%。道琼斯工业平均指数早盘曾涨超120点、涨近0.4%，早盘尾声时转跌后保持跌势，尾盘曾跌超320点。标普500指数盘初曾涨近0.4%，早盘不止一次转跌，午盘转涨后再度转跌。

　　最终，三大指数连续第三日集体收跌，且三日都在尾盘刷新日低。纳指收跌1.17%，报13316.93点，刷新6月9日以来低位。道指收跌290.91点，跌幅0.84%，报34474.83点，刷新7月13日以来低位。周二跌穿关键技术位50日均线的标普收跌0.77%，报4370.36点，跌至6月26日以来低位。

　　科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.08%，连跌三日，连续两日刷新6月26日以来低位，和纳指均连续三日跌超1%。价值股为主的小盘股指罗素2000收跌1.15%，连跌四日至7月6日以来低位。

　　主要美股指高开后午盘齐跌，连续三日尾盘刷新日低

　　到收盘，标普500各大板块周四几乎全军覆没，涨超1%的能源板块一枝独秀。跌近1.6%的非必需消费品领跌，跌1%的必需消费品紧随其后，苹果所在的IT板块跌近1%。跌近0.2%的材料跌幅最小。

　　龙头科技股大多盘中齐跌，特斯拉盘初转跌，收跌约2.8%，连跌五日至6月6日以来低位。FAANMG六大科技股大多早盘转跌、最终连跌三日。其中，Facebook母公司Meta收跌3.1%至6月29日以来低位，奈飞收跌3%至6月7日以来低位，苹果收跌近1.5%至5月25日以来低位，微软收跌1.1%，继续刷新 5月24日以来低位，亚马逊收跌0.8%，连续三日刷新8月3日以来低位，而周三连跌两日至8月4日以来低位的谷歌母公司Alphabet全天保持涨势，收涨近1%。

　　芯片股总体连跌三日，但未连续第三日跑输大盘。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收跌近1%至6月5日以来低位。收盘时英特尔、AMD、安森美跌超2%，美光科技跌约1%，英伟达盘中转跌，收跌逾0.3%。

　　AI概念股齐跌。收盘时SoundHound.ai（SOUN）和Palantir（PLTR）跌超8%，BigBear.ai（BBAI）跌超7%至五个月最低，C3.ai（AI）跌超5%，Adobe（ADBE）跌近0.6%。

　　热门中概股总体连跌四日后反弹，跑赢大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘曾涨超1%，收涨近0.3%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨约0.9%和1.5%。个股中，截至收盘，腾讯音乐涨超5%，腾讯粉单、金山云涨超3%，爱奇艺和360数科涨约2%，阿里巴巴、理想汽车涨超1%，蔚来汽车涨近0.9%，拼多多涨0.8%，盘前公布二季度营收超预期增长8%的B站盘初曾涨超6%，收涨0.7%，小鹏汽车收涨近0.5%，而百度收跌约0.5%，京东跌0.3%，晶科能源跌超1%，携程跌超2%。

　　周一惠誉警告可能下调包括大行在内多家美国银行评级后连跌三日的银行股指数跌势缓和。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）微幅收跌，继续刷新7月10日以来低位 ；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）也微幅收跌，连续三日刷新7月17日以来低位 ，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）收平，企稳于7月17日以来低位。

　　大银行并未齐跌，截至收盘摩根大通跌1%，高盛跌近0.5%，花旗跌逾0.4%，摩根士丹利跌逾0.2%，而美国银行几乎收平，富国银行涨约0.6% 。地区银行中，西太平洋合众银行（PACW）和阿莱恩斯西部银行（WAL）跌近0.4%，而Keycorp（KEY）涨超2%，Zions Bancorporation（ZION）涨超0.3%。

　　公布财报的个股中，尽管第二财季业绩优于预期且上调全年指引，沃尔玛（WMT）仍收跌2.2%；第四财季美股亏损高于预期的半导体开发商Wolfspeed （WOLF）收跌近17.1%；而公布第四财季盈利优于预期后被Rosenblatt上调评级至买入的另一芯片股Coherent（COHR）shouzh 1.4%；第四财季盈利和营收高于预期的网络巨头思科（CSCO）收涨3.3%。

　　波动较大的个股中，周二通过合并SPAC在美上市首日暴涨超250%后，“越南特斯拉”的电动车企VinFast（VFS）盘中曾跌34%，收跌33.6%，在周三收跌近19%后连续第二日两位数大跌；在商业医保公司Blue Shield of California宣布结束与其合作、转而同亚马逊药房和Cost Plus Drugs联手后，连锁药房巨头CVS Health（CVS）收跌8.1%。

　　欧股方面，债券收益率上行、加之部分企业业绩不佳，泛欧股指连跌三日。在连续两日创7月11日以来新低后，欧洲斯托克600指数又刷新7月10日以来收盘低位。主要欧洲国家股指周四全线下跌，英股和法股分别连跌五日和三日，周二休市的意大利股指连跌两日，周三反弹的德股和微涨的西股回落。

　　斯托克600各板块中，工业跌超2.8%领跌，受累于上半年盈利逊于预期的荷兰支付处理公司Adyen NV股价重挫39%，领跌斯托克600成份股；所在板块个人与家庭用品跌约1.9%，创近五个月新低，源于该板块中的中国市场吃重的奢侈品类股继续下挫，LVMH和爱马仕都跌超2%；科技和工程跌约1.8%，旅游跌近1.6%，跌幅居前。

　　十年期英债收益率创2008年来新高 同期美债收益率逼近2007年来高位 两年期美债收益率冲高回落

　　20年期日本国债标售意外创1987年来最差需求，标售结果出炉后，欧美国债收益率普遍加速上行、刷新日内高位。

　　欧洲国债价格齐跌，周三回落的德债收益率反弹，英债收益率继续攀升，连升五日，体现市场加大英央行未来加息的押注。到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率收报4.74%，日内升10个基点，美股早盘曾逼近4.75%，创2008年10月以来新高；基准10年期德国国债收益率收报2.70%，日内升6个基点，美股盘中曾升破2.71%至2.711%，接近8月15日高位，向3月2日所创的2011年来高位靠近。

　　美国10年期基准国债收益率在亚市早盘下测4.24%刷新日低，后持续上行，欧股盘前曾升破4.31%，美股盘前曾下破4.28%，美股盘中站稳4.30%上方，午盘一度升破4.32%，刷新去年10月以来高位，上测去年10月所创的2007年来高位，日内升近8个基点，到债市尾盘时约为4.27%，日内升约2个基点，连升两日，最近六个交易日内五日攀升，仅本周二回落。

　　对利率前景更敏感的2年期美债收益率在欧股盘前曾极度接近5.0%，逼近周二接近5.02%刷新的7月6日以来高位，日内升超3个基点，欧股早盘回吐升幅转降，美股盘前下破4.93%刷新日低，日内降约4个基点，美股早盘转升后盘中曾升破4.98%，午盘又转降，到债市尾盘时约为4.93%，日内降近4个基点，回吐周三反弹的升幅，继本周二之后最近七日个交易日内第二日下降。

　　周四各期限美债收益率走势分化，短债收益率盘中转降，中长债收益率保持升势

　　美元指数创两月新高后盘中转跌 离岸人民币逼近7.35后一度回涨超500点 日元连创九个月新低后转涨

　　追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市早盘曾逼近103.60，在周一和周三创7月6日以来新高后，又刷新6月13日以来盘中高位，日内涨近0.2%，欧股盘前不止一次转跌，欧股早盘转跌后持续回落，美股盘前跌破103.10刷新日低，日内跌近0.4%，后持续回升，美股早盘和午盘均曾转跌，午盘转涨后曾接近103.60，尾盘回吐涨幅。

　　到周四美股收盘时，美元指数处于143.40上方，基本持平周三同时段水平，未能连涨六日；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌不足0.1%，暂别周三刷新的5月31日以来高位，在连涨五日后回落。

　　彭博美元现货指数止步五连阳，但美股盘中抹平日内多数跌幅

　　离岸人民币（CNH）兑美元在亚市盘中曾逼近7.35至7.3497，在连续两日创去年11月4日以来新低后，又连续两日刷新去年11月3日以来低位，欧股早盘拉升、迅速转涨，并一度收复7.30刷新日高至7.2970，较日低回涨527点。北京时间8月18日4点59分，离岸人民币兑美元报7.3041元，较周三纽约尾盘涨322点，扭转连跌五日势头，最近十个交易日内第二日上涨。

　　凭借周四大反弹，离岸人民币兑美元扭转五日连跌势头

　　其他非美货币中，在上周五触及去年9月日本政府干预汇市的门槛145.00后，日元兑美元连续第四日未能收复这一关口，再创九个月新低，但盘中转涨，美元兑日元在周四亚市早盘曾涨破146.50，连续四日创去年11月以来新高，日内涨逾0.1%，未到欧股开盘已转跌，欧股盘中跌破146.00并持续回落，美股盘前曾靠近145.60刷新日低，日内跌约0.5%；挪威央行如期加息，并表示9月可能继续加息后，挪威克朗脱离六周低位，美元兑挪威克朗在美股盘前刷新日低时跌近0.9%；英镑兑美元在欧股盘中转涨，美股盘前曾接近1.2790，刷新8月10日以来一周高位，日内涨近0.5%；而欧元兑美元在亚市盘中曾靠近1.0860，刷新7月6日以来低位，美股盘前一度接近1.0920刷新日高，日内涨0.4%，美股盘中回吐涨幅，美股收盘时微跌。

　　高风险的加密货币追随美股下跌。比特币（BTC）周四全天下行，自欧股盘中起加速下挫，美股早盘跌破2.8万美元后，盘中曾跌至2.78万美元下方，刷新6月20日以来低位，较亚市早盘的日内高位跌超1000美元、跌近5%，美股收盘时徘徊2.79万美元一线，最近24小时跌超4%。周五亚太盘初，比特币跌幅扩大，一度跌穿2.6万美元，较一天前跌超9%，刷新6月中旬以来低位。

　　比特币盘中跌破2.8万美元

　　原油止住三连跌 美油重上80美元脱离三周低位

　　国际原油期货在欧股盘前转涨后保持涨势，美国WTI原油在欧股早盘重上80美元关口。美股早盘刷新日高时，美油涨至81.08美元，日内涨超2.1%，布伦特原油涨至84.88美元，日内涨约1.7%。

　　最终，连跌三日的原油本周首度收涨。WTI 9月原油期货收涨1.27%，报80.39美元/桶，周三跌破80美元至79.40美元下方刷新7月26日以来收盘低位。布伦特10月原油期货收涨0.80%，报84.12美元/桶，告别连续两日刷新的8月2日以来低位。

　　最近油市的主要负面是央行持续紧缩的担忧，因为加息增加借款成本，进而减慢经济增长、降低石油需求。评论称，美元回落和中国央行寻求提振房产及整个经济是周四原油反弹的主要推手。目前还存在太多宏观经济前景的风险，油价可能在80美元左右找到归宿。

　　美国WTI原油重回80美元上方

　　美国汽油和天然气期货继续涨跌互见。NYMEX 9月汽油期货收跌1.58%，报2.8217美元/加仑，抹平周三结束两连跌的涨幅，刷新8月7日以来低位；NYMEX 9月天然气期货收涨1.16%，报2.6210美元/百万英热单位，脱离周三跌破2.60美元而连续两日刷新的8月4日以来低位。

　　在周二因液化天然气（LNG）公司Woodside Energy的劳资谈判未取得进展、令市场担心LNG供应受干扰而大反弹后，欧洲天然气连续两日回落。周二收涨13.36%的英国天然气期货收跌2.46%，报92.94便士/千卡，未能再靠近上周三涨破100便士所创的4月23日以来收盘高位；周二收涨12.72%的欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收跌2.54%，报36.825欧元/兆瓦时，未能再靠近上周三逼近40欧元所创的4月16日以来收盘高位。

　　内外盘工业金属齐涨 伦镍终结九连阴 黄金六年来首度九连跌 创五个月新低

　　内盘期货夜市几乎全线收涨，苯乙烯涨超4.5%领跑，铁矿石涨约2.9%，焦炭涨2.3%，焦煤涨2.07%。内盘金属期货中，国际铜夜盘收涨0.65%，沪镍收涨1.88%，沪锡收涨0.83%，沪铜收涨0.60%，沪铅收涨0.59%，沪锌收涨0.48%，而沪铝收跌0.05%。

　　伦敦基本金属期货周四自8月3日以来首次集体收涨。连续两日刷新13个月来低位的伦镍终结九日连跌，在周二自去年7月以来首次收盘跌破2万美元后，收复这一关口。连跌七日的伦锡脱离三日连创的5月末以来低位。连跌五日的伦铜和伦锌也反弹，分别走出5月末以来和6月初以来低位。周三微幅回落的伦铝微涨，还接近周一所创的三周多来低位。伦铅连续两日微涨，仍接近周一和周二所创的四周低位。

　　纽约黄金期货周四总体继续下挫，虽然在美股盘前转涨，但美股早盘转跌后加速下行，午盘刷新日低至1914.2美元，日内跌超0.7%。

　　最终，COMEX 12月黄金期货收跌0.68%，报1915.20美元/盎司，在周一到周三连续三日创一个多月新低后，刷新3月14日以来收盘低位。期金至此连续九个交易日收跌，2017年3月10日以来首次连跌九日，继续创2017年3月10日以来最长连跌日。

　　黄金一周多来持续下跌，现货黄金周四跌穿1900美元

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