元旦小长假归来，钢市迎来了“开门红”行情，黑色系期货价格出现了全线上涨。铁矿石、焦炭主力期货涨幅超2%，螺纹钢主力期货价格涨幅也超1%。螺纹钢现货价格持稳运行，广东等部分南方区域出现了20元/吨的上涨。
政策持续发力 需求预期升温
在上个月召开的中央经济工作会议上，对2024年经济工作进行了定调后，近期多部门密集召开工作会议，对2024年重点任务进行部署。从多部门释放的信号看，扩大内需仍是2024年经济工作重要任务之一。
其中，国家发展改革委提出，进一步用好各类资金加强项目建设，更好发挥有效投资关键作用。要求加力提效用好2023年增发1万亿国债、中央预算内投资、地方政府专项债券等政府投资，支持交通基础设施、能源、灾后恢复重建等领域；并且鼓励更多民间资本参与国家重大工程项目和补短板项目建设。可见，2024年基建投资依然处于较强的状态，对于钢材需求将起到明显支撑作用。
从制造业来看，在国家大力支持下，2023年新兴制造业发展不断加快，尤其是新能源汽车发展突飞猛进。市场预测2024年新能源汽车批发销量达到1100万辆，净增量230万辆，同比增长22%，渗透率达到40%。同时，机械、家电、船舶、装配式建筑等也有望保持稳中有升态势，从而带动整体制造业用钢需求向好。兰格钢铁研究中心预计2024年中国粗钢表观消费量为9.5亿吨，同比增长约1%。
而房地产方面，在日前召开的全国住房城乡建设工作会议上指出，2024要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，重点抓好4大板块18个方面工作。具体来看，2024年房地产仍要守住底线防止系统性风险，并加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”，这将带动相关投资和消费出现一定的好转。
此外，日前召开的全国财政工作会议上指出，2024年要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策，适度加力、提质增效。财政政策释放出积极信号，将有利于带动整体市场对于2024年整体需求预期不断提升。
成本支撑仍强 供给压力一般
从成本方面来看，原料价格依然坚挺，今天“双焦”和铁矿石主力合约涨幅均超过了2%。现货方面也依然处于相对高位，据兰格钢铁云商平台监测数据显示，1月2日，日照港铁矿石价格为1035元/吨，创下近两年新高水平；唐山废钢价格达到了2770元/吨，较2023年内最低点上涨了320元/吨，涨幅达到了13.06%。焦炭价格稍有松动，第一轮提降100元/吨或在近期落地，但即便提降落地，整体涨幅相较于2023年最低点仍达到了27.78%。目前，原料对于钢价的支撑依然较强。
在高成本之下，导致目前大多数钢厂处于亏损状态。时至年末，叠加多地启动重污染天气响应，近期钢厂减产力度明显加大。目前高炉开工率已经出现了“六连降”，据兰格钢铁云商平台监测数据显示，全国百家中小钢企高炉开工率的均值为75.9%，累计降幅达到了2.2%，较去年同期下降了0.6个百分点。
而库存方面，随着气温的逐步下降和农历春节的临近，市场由北向南逐渐进入需求“淡季”，钢材社会库存由降转升，进入累库周期，但整体增库速度没有出现大幅增长，相较于去年同期基本持平。
因此，从目前来看，成本的支撑依然相对较强，市场基本面也保持弱平衡的状态，在需求预期偏强的状态下，短期内钢价难以出现大幅调整。
